AI熄火！谁来充当护卫3000点的先锋？——道达投资手记

今天，上证指数跌破了3000点。

之前爆火的AI方向，今天全线重挫，达哥看了一下跌幅居前的概念板块，也多为AI题材，如算力租赁、云计算、CPO、东数西算等。

AI方向的一些核心股出现了破位走势，AI龙头股高新发展(000628)的股价更是跌停。在AI的带动下，上证指数也跌破了3000点。

今天，AI板块的重挫，以及核心股的破位，是否意味着今年爆炒的AI方向要熄火了？

达哥觉得，有这个可能。

今年AI的炒作行情，从Sora的发布开始，大概从2月初到3月末。为什么是这个时间段？

因为一个概念的炒作，重点在于预期。2、3月期间，A股形成了良好的预期，一方面是大模型给大家带来的惊艳效果，另一方面是业绩较好的公司提前预告业绩。在这期间，大部分公司也没有业绩兑现的压力。

但是随着4月份上市公司年报密集披露期的来临，之前形成的预期，将要被实际的经营数据检验。整个市场的关注重点，也就会从之前的炒预期、炒概念，向看业绩转变。

当然，以上的观点，达哥在周末的文章里就已经有所提示，并提示大家回归高股息白马股。如果仔细阅读达哥周末的文章，应该会对这波杀跌有所警觉。

另一方面，达哥曾统计过主题概念股的历史表现，其往往容易在业绩披露期的1月和4月跑输市场。

而接下来的4月行情，有一个重要特征，就是股价的涨跌与一季度的业绩表现具有很高的相关性。也就是说，一季度盈利越好的个股，在4月份的表现可能会越好。

至于跌破3000点的风险怎么样？达哥向来觉得跌破3000点不是什么大事，跌破3000点后再收复回来，是迟早的事。对于达哥来说，跌破3000点幅度越大，意味着未来上升的潜力越大，也意味着市场给的机会越大。

今天上证指数的走势，可以说是印证了达哥昨天的担忧：在一个良好的位置和形态下，多头的上攻没有成交量释放出来，反映出多头的胆怯。这种胆怯造成了今天走势的弱势。

昨天15分钟K线图上的底背离，仅仅只是形成了一个新的盘整，这本身是一种弱势的表现。这个盘整的区间是3008点-3030点。

虽然今天一度受到30日均线的支撑，午后有一波反攻，但今天的反攻和昨天还是一样，没有成交量放出来，并在盘整上沿附近形成了一个小级别的顶背离，而这个顶背离引发了尾盘的跳水。

至于后期多头反攻的机会，达哥觉得，在于是否有成交量的放大出现。何时会出现？这个只能盘中去观察，而2970点附近无疑是一个重要关口。

板块方面，今天食品板块表现不错，除了社会消费品零售总额的消息刺激之外，今日涨停的盐津铺子(002847)对整个板块的带动作用不小。

盐津铺子的涨停，除了去年业绩大增外，其今年一季度的业绩增速也是超出市场预期的。盐津铺子预计一季度净利润为1.5亿元-1.7亿元，同比增长34.48%-52.41%。

目前即将迎来年报和一季报的密集披露，春节期间休闲零食景气度较优，预计一季报有较为明显的收入利润增长，而盐津铺子一季报超预期，无疑是印证了行业的高景气度，也导致了市场对同行业公司的追捧，良品铺子、麦趣尔(002719)等食品股，今天都有不错的涨幅。

在市场调整期间，达哥看到资金的进攻方向，已经较之前有了明显的转变：

一是偏向防御性板块，比如银行、医药，今天都有不错的表现。尤其是银行板块这几天的表现，明显要优于其他行业。而医药里的领头羊则是“不老长生药”NMN概念。

二是从之前的炒科技、炒概念，转变为要落实到业绩兑现上了。这个在今天食品的股上表现尤为明显。

达哥觉得，在未来一个月的业绩披露密集期，这种炒业绩的风格，可能还将持续。而我们的重点关注对象，是那些股价还没有怎么涨、又有业绩增长预期的个股上，就比如今天的食品股。

整体来说，目前大盘延续调整态势，但这种调整态势不改长期的乐观，之前爆炒的AI可能面临退潮；而具备防守属性的高股息白马股和业绩预增的板块，则是当下关注的重点。