23Q4存储模组业绩飙升！国产化浪潮推动AI服务器需求激增，DDR5升级引领新趋势

近期机构研究报告指出，存储板块经历23Q1美光审查事件后，市场转而关注国产替代模组环节。23Q3行业周期触底，主流产品价格上升，Nand Flash合约价预计在24Q1将上涨23%-28%。模组厂如德明利、江波龙和佰维存储在23年营收和净利润显著增长，盈利能力大幅改善。AI服务器需求激增带动企业级SSD国产化需求，国内模组厂预计在24年迎来订单收获期。同时，HBM作为提升AI芯片性能的关键，国产化成为焦点。投资者亦应关注DDR3、NOR、SLC NAND等利基产品涨价行情，以及DDR5升级带来的接口芯片需求增长。然而，需警惕存储产品涨价及需求复苏不及预期的风险。