DDR4缺货触发涨势，存储行业迎来复苏春风，2024年模组库存大释放

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存储行业趋势
随着手机、PC和服务器等行业需求复苏，存储行业自3Q23起部分产品价格触底反转，呈现上升趋势。当前市场对行业整体保持乐观态度，建议关注各细分产业链发展。

存储芯片动态
大类存储供给端产能去化初显成效，需求端景气度逐步修复，价格有持续上行趋势。DDR4因产能受挤压出现缺货，预计1Q24景气持续；NAND产品淡季需求不减；HBM及DDR5受益于AI算力发展，需求旺盛。

存储模组情况
上游存储芯片价格上涨带动模组价格同步上升，下游产品需求增长亦助涨供给价格。模组厂商备货意愿提升，预计2024年模组库存将逐步释放。

内存接口芯片需求
服务器出货量及AI服务器占比提升，推动内存接口芯片需求增长。DDR5渗透率提升及其快速迭代对配套芯片和套片产生强需求。

HBM市场展望
HBM技术有助于解决内存瓶颈问题，预计2022至2025年间需求年增长率达到109%。主要厂商竞争激烈，积极研发HBM3E产品。

风险提示
AI应用发展及原厂减产情况存在不确定性，可能影响行业发展。

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