存储芯片行业迎来复苏浪潮，2024年模组库存释放，DDR5需求激增

和讯为您带来最新券商看点，供您参考：

科技硬件行业新篇章
随着手机、PC、服务器等行业需求逐步复苏，以及存储原厂削减产能逐步落地，自3Q23起，部分大类存储价格触底反转。国内外厂商股价有所表现，行业整体景气向上。

存储芯片周期复盘
存储芯片波动周期大约3至4年，周期上行主要由终端销量爆发、新技术投入应用等因素驱动，下行因素包括产能过剩、需求疲软等。股价与公司基本面具有一定的领先性。

存储芯片市场变化
供给端产能去化初见成效，需求端景气度逐渐修复，价格持续上行。DDR4系列产品1Q24景气持续，NAND淡季不淡。HBM系产品及DDR5供不应求，价格维持高位。

存储模组市场动向
上游存储芯片价格上涨带动模组价格同涨，下游产品需求修复抬高供给价格。模组端库存预计于2024年逐步释放。

内存接口芯片需求增长
服务器出货量增加及DDR5渗透率提升带动内存接口芯片需求上涨。子代迭代速度快对配套芯片及套片存在强需求。

HBM市场前景
HBM应用缓解了“内存墙”问题，预计2022至2025年CAGR增速达到109%。SK海力士、三星电子、美光科技等竞争激烈，各自发力HBM3E产品。

公司盈利预测与估值
维持所覆盖公司盈利预测、评级及目标价不变。关注产业链龙头厂商。

市场风险因素
AI应用推进不及预期，各大原厂减产幅度不及预期。

【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。