中小银行存款增长乏力：一季度跌4%，二季度有望改善

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中小银行存款增长遇困境
2024年第一季度，全国性中小银行存款增长力不足，与大型银行差距明显。2月末，中小银行存贷增速差跌至-4%，为19个月以来的最低。

单位保证金存款减少
从2023年12月到2024年2月，中小银行单位保证金存款连续三个月减少，共计减少1002亿元、1208亿元和3332亿元。

信贷平滑政策影响
监管强调信贷平滑，并将其纳入MPA考核，可能导致一季度贷款同比减少，二季度贷款同比增加。信贷平滑政策使中小银行存款派生能力减弱。

票据保证金存款受压
年初以来，监管对票据开立收紧，中小银行通过表外开立票据获取保证金存款难度加大，这对其存款总量增长形成压力。

国央企加快司库建设
国央企与国有行合作加强，导致中小银行在沉淀存款方面受到挤压。

二季度展望
预计二季度银行贷款同比多增，派生存款能力有望增强。信贷平滑政策下，票据保证金存款的监管可能有所调整。

风险提示
需关注宏观经济增速下行及政策落地不及预期等风险。