报告摘要:
周关注:玻纤产品市场价触底回升,各大厂家产能有序释放近期,玻璃纤维商品纱市场价格呈现触底回升态势,具体表现为板材纱价格上涨100-200 元,此外部分企业还提高了制毡纱产品价格,其他产品价格暂时保持稳定。2023 年行业整体在产产能规模已经显著收缩,产能扩张已经明显放缓,今年二、三月份以来,市场逐步复苏回暖,风电、汽车、电子及建筑业作为玻纤四大传统细分市场,新的一年将持续提供稳定的市场需求,供需关系有望边际改善,玻纤行业各大厂家产能或将有序释放,预计今年行业产能扩张幅度加大。
市场回顾:上周上证综指下跌0.22%、创业板指下跌0.79%、同花顺全A 上涨1.32%、建筑材料(申万)下跌2.59%;建材行业细分领域中,水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别下跌2.43%、2.48%、2.82%。
重点数据跟踪:水泥:全国水泥均价周环比持平,月环比下降0.39%;玻纤:玻纤2400tex 均价3,183.33 元/吨,周环比持平;玻璃:玻璃期货价格周环比下降4.49%,玻璃现货价19.88 元/平方米,周环比下降1.72%;2.0mm 镀膜玻璃16.50 元/m2,周环比持平;3.2mm 镀膜玻璃25.50 元/m2,周环比持平;原材料:动力煤价周环比下降4.00%,英国布伦特原油价周环比下降0.44%;上周(3/16-3/22)30 大中城市商品房成交面积为222.23 万平方米,同比下降46.74%,环比上升46.11%;3/11-3/17 日100 大中城市成交土地规划建筑面积为2227.86万平方米,同比下降9.18%,环比下降21.83%。
行业动态:克尔瑞地产研究:商品房销售延续筑底格局,房地产开发投资降幅收窄;涂料经:2024 年钛白粉启动第三轮涨价潮,“一月一涨”基本坐实;数字水泥网:枪声一响,巨头“开抢”——水泥行业这是在历劫;中国玻璃纤维:部分玻纤产品迎来小幅提价,关注风电、汽车和光伏边框新应用。
投资建议:1)优选基本面向好的非地产链细分领域龙头,关注泽宇智能、中旗新材、公牛集团、华铁应急、赛特新材、青鸟消防等。2)正值小阳春时节,有望迎来基本面业绩同比提升,低估值超跌消费建材板块有望受益,建议关注北新建材、坚朗五金、东方雨虹、蒙娜丽莎、苏博特等。3)出口链方面,美国降息后,海外房地产市场有望回暖,关注天振股份、松霖科技、建霖家居、致欧科技。4)高股息标的业绩确定性强,当前市场下有望较好表现,关注建材板块中高股息标的兔宝宝、海螺水泥、华新水泥等。
风险提示:原材料价格上涨或超预期;下游需求或低于预期等。
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(责任编辑:王丹 )
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