联泓新科EVA粒子销量逆势上扬，预测盈利逐步回升至0.65元！

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联泓新科2023年业绩下滑
联泓新科发布的年报显示，2023年公司业绩同比下降48.5%，营业收入和归母净利润均有所减少。尽管如此，EVA粒子销量保持增长，公司未来有望受益于EVA粒子价格见底。

EVA粒子市场表现
公司EVA粒子销售量实现同比13%的增长，达到16.02万吨。然而，受价格波动影响，EVA粒子营收和盈利均呈现下滑。随着EVA价格的企稳回升，公司盈利有望得到修复。

一体化布局增强成本优势
公司EVA粒子产能不断提升，新产能预计将于2025年投产。VA装置开车成功，有助于保障EVA装置的VA原料稳定供应，增强公司的成本优势。同时，公司积极布局POE等新能源材料业务，增强竞争力。

新业务推进提升竞争力
公司已布局新能源锂电系列材料，包括UHMWPE、碳酸酯锂电溶剂等。新产品产能的投放，如2万吨/年UHMWPE装置和锂电添加剂项目，将进一步增强公司在生物材料领域的竞争力。

估值调整
根据EVA粒子价格变化趋势、后续产能投放计划及原材料成本优势，公司2024-2026年预测每股收益调整至0.51/0.57/0.65元，对应市盈率分别为32.3/29.0/25.1倍。

潜在风险
公司面临的主要风险包括行业产能释放超预期、产品价格竞争加剧、下游需求低于预期、原材料与燃料动力价格波动以及光伏政策风险。