揭秘机器人行业投资热点：英伟达GTC大会引领人形机器人板块上涨，关注运动关节核心技术！

近期，机器人板块受到市场密切关注，特别是在英伟达GTC大会和特斯拉发布聊天机器人等事件的推动下，人形机器人板块呈现上涨趋势。尽管英伟达在3月18日的事件未能超越预期，导致板块整体承压，但特斯拉的AIDay和行走性测试，以及英伟达机器人的最新进展仍被认为有望成为行业发展的催化剂。此外，总成环节因车型老化和销量压力而短期内面临业绩担忧，然而三花智控和拓普集团通过降本增效策略，展现出卓越的综合管理能力，值得市场关注。同时，Figure01的交互能力超过预期，推动2C应用加速发展，头部大模型公司如OpenAI等赋能的机器人公司及2C的边际投资机会成为焦点。英伟达机器人平台全方位覆盖感知、训练到算力端，推出的Blackwell算力高达20000TFLOPS，加速机器人软件开发。然而，空心杯电机在特斯拉人形机器人的降本压力下可能面临被更低成本方案替代的风险，建议关注相关公司如恒帅股份等。最后，产业链核心部分，如运动关节等，以及特斯拉和Figure供应链行情的扩散效应，以及国产机器人厂商的供应链状况，也是值得关注的重点。投资者需警惕技术进展和下游需求不及预期以及竞争加剧带来的风险。