QFII密集增持A股！盖茨基金最新动向

QFII作为外资投资A股的重要途径，持股动向反映了外资投资中国的偏好，2023年总体持仓规模小幅缩水，但仍有不少外资“悄悄”增持A股。知名的比尔及梅琳达盖茨信托基金（下称“盖茨基金”），去年分别增持了卫星化学660万股、北新建材(000786)222万股，加上持有的中材科技(002080)已披露的持仓市值至少10亿元。

此外，阿联酋阿布扎比投资局(Abu Dhabi Investment Authority,简称ADIA)也坚定增持中国A股，2023年分别增持了紫金矿业316万股、云铝股份(000807)316万股、万华化学(600309)204万股，其中持有的紫金矿业去年末已浮盈8974万元。

QFII持仓市值小幅缩水，更重视长线投资

据Wind统计，2023年末QFII重仓流通股的持仓市值约为381亿，总体缩水5.5亿，幅度仅为1.75%。从持股数量来看，QFII累计减持3422万股，相比持股总数23.63亿股，减持幅度也非常有限，平均每只基金减持15万股。

这其实并不能说明外资减持中国A股，相反地，恰恰说明在市场剧烈波动的环境下，QFII的长线投资属性开始显露。仔细分析还会发现，不少外资通过QFII“悄悄”增持A股，并且越来越多的境外投资者通过QFII/RQFII投资中国。

QFII是我国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡措施。日前，伦敦大学退休金计划递交了合格境外投资者（QFII/RQFII）资格的申请，并于3月25日正式获中国证监会受理。据统计，去年12月以来，有10家合格境外机构投资者资格获得核准，这些机构注册地包括俄罗斯、中国香港、澳大利亚、新加坡、英国。

据Wind不完全统计，目前QFII重仓流通股的数量达到200多只，其中不乏持仓个股比例超过5%的基金。比如普洛斯[GLP Capital Investment4(HK) Limited]持有万通发展的股份就达到了9.2%，不过近日万通发展公告称，普洛斯减持1987.38万股，持股比例已降至7.70%，仍为公司5%以上股东。

盖茨基金、ADIA等增持

尽管QFII持仓动态不像沪深港通频繁受到关注，不过随着年报季报的披露，仍可窥见外资资金的持股动向和偏好。知名的盖茨基金，也是通过QFII投资中国A股，从操作频率来看，盖茨基金更倾向于长线价值投资。

数据显示，去年增持股份最多的QFII基金中，就有盖茨基金的身影，盖茨基金2023年末分别增持了卫星化学660万股、北新建材222万股，市值变动分别为7902万元、-2608万元，加上持有的中材科技已披露的持仓市值至少10亿元。

除了盖茨基金，还有阿联酋阿布扎比投资局(Abu Dhabi Investment Authority,简称ADIA)、摩根士丹利国际等外资机构通过QFII增持A股。

ADIA偏好重仓行业龙头股，包括金融、能源、化工、材料、交运等，既持有中金公司、中国银行等金融股，同时又重仓大全能源，持有825.97万股，占流通股1.59%。2023年末，ADIA只是减持了宇通客车(600066)300万股，但大手笔增持了许多个股，增持紫金矿业316万股、云铝股份316万股、万华化学204万股，其中持有的紫金矿业去年末已浮盈8974万元。

摩根士丹利国际重仓流通股多达34只，2023年末对持股进行了调仓，减持了少部分个股，主要增持了摩恩电气(002451)、三超新材(300554)、五洲交通(600368)、中电环保(300172)等个股，其中三超新材的持股比例占流通股的1.77%。

此外，瑞士联合银行集团、加拿大年金计划投资委员会、淡马锡富敦投资等外资机构，减持了手中为数不多的个股。瑞士联合银行持股数量多达46只，主要减持了日照港(600017)1288万股、良信股份823万股、天津港(600717)264万股，同时小幅增持了睿能科技(603933)、东贝集团等；加拿大年金减持了美的集团(000333)516万股，不过持股比例本来就只占流通股的0.78%；淡马锡富敦投资减持了泰格医药(300347)668万股，占流通股比例从3.36%降低到2.15%。

校对：苏焕文