高盛调高港口板块预期：中远海运盈利超预期涨7%，招商局展望谨慎降6%

近期，高盛对中远海运港口和招商局港口的目标价进行了调整。中远海运港口的年度盈利表现超出预期，主要得益于一次性税务拨备回拨。然而，招商局港口2023年的盈利表现未达预期，主要原因是联营港口贡献减少。预计2024至2026年港口吞吐量年均复合增长率为3%。

高盛表示，在中国港口板块中，更看好中远海运港口。该股票自今年1月份以来已回落16%，目前股息回报率达到6%。中远海运港口的管理层预计，国内及海外港口吞吐量将分别增长3%至4%和2%。与此同时，招商局港口的管理层预计今年运价表现持平，海外港口合约转仓维持3%至4%的增长。

根据最新预测，高盛上调中远海运港口纯利4%及3%，而下调招商局港口今明两年纯利预测18%及20%。相应地，高盛将中远海运港口的目标价上调7%至6.5港元，将招商局港口目标价下调6%至11.6港元。两家公司均维持“买入”评级。