农业板块飙升5%！2024一号文件引领种业新机遇，宠物行业景气度攀升

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农业板块涨幅领先
本周沪深300指数小幅上涨，而农林牧渔板块表现更为突出，涨幅超过5%，其中水产养殖板块领涨。从估值角度来看，种植业、养殖业、动物保健板块的PE/PB处于一年平均水平以下，而饲料、水产板块的PE高于一年平均水平，PB则低于平均水平。

生猪市场小幅上行
节后生猪价格略有上升，市场关注南方降雨对该行业的影响。目前，生猪价格小幅上涨，同时仔猪价格和商品猪出栏均重也有所增加。不过，随着产能的释放和市场需求变化，未来一到两个月内生猪价格可能会面临压力。此外，广东入汛时间较早，可能会影响当地生猪供应。

白鸡行业景气可期
尽管当前白鸡供应链存在短缺，但需求方面尚未完全恢复。由于鸡苗成本上升，养殖盈利下降，鸡苗价格短期内可能维持震荡。然而，随着产能缺口的传递和消费的边际复苏，白鸡行业可能迎来景气行情。同时，美国禽流感疫情对全球禽类产业形势带来影响，海外引种可能受限。

动保企业面临挑战
由于养殖行业低迷和下游企业资金压力，动保企业在近期可能面临销售和回款压力。尽管如此，随着高质量产能的释放和行业竞争加剧，研发创新将成为企业竞争的关键。非瘟疫苗的研发进展值得关注，其商业化落地可能为猪用疫苗市场带来增长。

种植链关注政策动向
2024年一号文件聚焦粮食安全，推动生物育种产业化和种业振兴。随着转基因品种的商业化推广，种业行业有望迎来新的发展机遇。具备技术和品种优势的企业可能受益于这一趋势。

宠物行业景气度预期
随着新品的推出和行业展会的举办，宠物行业预计在上半年将迎来景气度提升。各上市公司可能会推出重要新品，为年度收入增长注入动力。宠物食品龙头和相关品牌值得关注。

风险提示
需警惕生猪价格波动、疫情风险、食品安全事件、宏观经济风险以及极端气候等因素对农业行业的影响。同时，关注海外引种恢复情况和国内养殖疫病的发展。