英特尔目标价下调至44美元，PC市场复苏助力芯片制造效益看好！

【美银证券维持英特尔“买入”评级，看好PC上升周期及芯片制造规模效益】

4月12日，美银证券发布报告，在新的估值模型下，将英特尔目标价由50美元下调至44美元。该行认为，英特尔芯片制造仍依赖内部设计团队，因此采用集成设计及制造模型业务结合作估值更合适。尽管如此，个人计算机的上升周期及芯片制造规模效益成为正面因素，尽管其他龙头厂商的追赶仍需关注。

报告指出，个人计算机市场在2022至2023年将呈现周期性复苏，这将有助于库存正常化。同时，Windows 10软件将于明年10月停止支持，预计将推动个人计算机市场付运量上升，2026年有望重返3亿部水平，对英特尔构成利好。此外，芯片盈利能力已接近谷底，未来有望逐步改善。

和讯自选股写手

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