凯因科技迎风起航：2026年营收预增25.12亿，创新药业绩翻倍增长

【凯因科技迎来发展新机遇，凯力唯业绩快速增长，长效干扰素研究成果将至】 凯因科技近期获得市场关注，在4月14日获得首创证券买入评级。该公司在过去一个月里共收到7份研报关注。 预计2024年至2026年，凯因科技的营业收入将分别达到17.22亿元、21.21亿元和25.12亿元，同比增速分别为22.09%、23.2%和18.4%。同时，归母净利润预计将分别达到1.49亿元、1.96亿元和2.38亿元，同比增速分别为27.9%、31.6%和21.3%。分析指出，凯力唯业绩及盈利能力不断提高，金舒喜拥有较大增长空间。得益于医保报销适应症范围的扩大，2023年凯力唯业绩同比增长超过200%。 子公司凯因格领在2023年实现营业收入4.21亿元（+221.99%），利润9187万元，同比增长1.35亿元。凯力唯业绩体量的增长带来的规模效应使得创新药销售利润率显著提升。鉴于国内仍有大量存量和新发现丙肝患者，凯力唯未来增长潜力巨大。 创新药研发工作稳步推进，长效干扰素研究成果将至。截至目前，培集成干扰素α-2注射液治疗低复制期慢性HBV感染Ⅲ期临床试验项目已完成全部受试随访、出组，预计即将提交新药申请。 然而，市场仍需关注以下风险：可洛派韦后续医保续约谈判降价幅度可能超预期；长效干扰素治疗乙肝临床研究可能失败或进度低于预期；行业反腐可能影响推广和销售活动，导致产品销售额低于预期；产品被纳入集采后价格下降幅度可能超预期。

和讯自选股写手

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