研报掘金丨山西证券：中国电信分红率继续提升，维持“买入-A”评级

山西证券研报指出，中国电信(601728.SH)23年实现归母净利润304亿元，同比+10.3%。其中基础业务稳健增长，公司连续三年实现宽带综合ARPU增长。该行看到一方面千兆宽带用户比例快速提升，另一方面公司持续挖掘FTTR、全屋智能、天翼看家、云电脑等智慧家庭业务。公司计划继续保持高分红，从2024年起，3年内以现金方式分配的利润逐步提升至当年股东应占利润的75%以上，继续为股东创造更大价值。该行称公司收入利润增长稳健，同时资本开支占收比继续下降，分红率继续提升，估值对比海外主流运营商仍有提升空间，维持“买入-A”评级。