今日投资参考：存储行业进入新一轮上行周期

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今日投资参考：存储行业进入新一轮上行周期证券时报网讯，昨日，A股强势反弹，两市股指大幅单边上行，三大股指尾盘均涨超2%，北证50指数涨超4%。截至收盘，沪指涨2.14%报3071.38点，深证成指涨2.48%报9381.77点，创业板指涨2.11%报1797.31点，北证50指数涨4.25%，万得微盘股指数涨近10%；两市合计成交9185亿元，较此前一日减少287亿元；北向资金净卖出2.32亿元。盘面上看，场内超5000股飘红，板块全面开花，环保、机械、汽车、半导体等板块涨幅居前，传媒、地产、医药、金融、酿酒等板块均上扬；飞行汽车、存储芯片、消费电子概念等活跃。国盛证券表示，短期看，市场反弹尚未结束，如有震荡调整或为上升途中的良性调整。中期看，随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效发力之前仍要控制好总体仓位轮动做多，“高股息”绩优央企和“AI”新质生产力有望成为市场反弹的主要推动力，关注部分低空经济板块、年报绩优品种的反弹机会。今日投资机会解析存储进入新一轮上行周期据悉，上游存储晶圆价格自2023年三季度开始触底反弹，2023年9月现货均价低点至2024年3月已上涨30%，上涨趋势明显，上游晶圆价格被拉高后，由于下游模组厂手中库存低于正常季节水准，引发终端抢货，存储模组价格也随之走扬，存储进入新一轮上行周期。山西证券表示，考虑到三大存储原厂营业利润率距离历史高点还有很大上升空间，原厂仍有涨价意愿，以及存储价格在每轮上行周期至少持续6—8个季度上涨，本轮上行周期存储价格仅上涨了2个季度，所以存储涨价趋势或将持续更久。未来随着存储价格持续涨价带来的营业利润率改善，存储厂商有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，行业存在较大的反弹空间。中信证券表示，在AI大模型时代云端、终端算力双重爆发的带动下，存储行业将从涨价修复周期转向技术成长共振的新周期。云端角度，HBM高带宽特性能够满足AI算力芯片高速传输需求，与AI算力规模快速扩容相辅相成，带动TSV、2.5D封装(CoWoS)需求；此外企业级内存条和SSD需求亦同步攀升。终端角度，端侧大模型落地带动SoC算力提升，内存作为算力的核心配套，对其规格、容量均提出更高的要求。对于新型存储HBM，建议关注布局先进封装的封测厂商、半导体设备厂商；对于传统存储DRAM/NAND的内存配套芯片厂商，以及布局企业级内存模组的头部模组厂商。半导体周期反转在即在终端创新和AI赋能的加持下，电子板块有望在2024年进入景气上升通道。终端创新方面，手机、PC大盘复苏，折叠屏手机、XR出货有望高增长，OLED渗透率提升，AI手机、AIPC有望催化消费者需求，拉动相关供应链增长。AI赋能方面，AIGC引发内容生成范式革命，算力需求强劲，GPU、HBM等供应紧缺，国产算力、存储及对应的先进制程、先进封装获益。中信建投证券表示，当前，半导体库存持续去化，部分板块如存储、CIS触底反弹，2024年有望见到需求回暖。设备、零部件、材料环节有望受益于存储大厂、逻辑大厂新增扩产需求，以及大幅提升产线国产化水平的趋势。其他影响市场的消息发改委：推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设国家发展改革委副主任刘苏社17日在发布会上表示，推动2023年增发国债项目加快建设实施。今年2月，发改委完成了全部三批共1万亿元增发国债项目清单下达工作，将增发国债资金已经落实到约1.5万个具体项目。3月份以来，发改委建立在线调度机制，督促项目加快开工建设；会同有关行业主管部门，对项目实施情况开展全链条全周期式督导。目前，发改委已完成第一批12个省份督导工作，其他省份也开展了自查，年内还将组织开展第二、第三批督导。4月18日，发改委还将组织召开全国2023年增发国债项目实施推进电视电话会议，通报项目进展和督导情况，对发现的问题及时纠偏整改，进一步压实地方主体责任，推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设。三部门发文进一步优化商业领域支付服务4月16日，中国人民银行、商务部、国家外汇管理局联合印发《关于进一步优化商业领域支付服务更好满足老年人、外籍来华人员等群体在商业领域的多样化支付服务需求，强化各地商务主管部门与中国人民银行分行协作，从确定商业领域重点场所及重点商户名录、构建包容多样支付受理环境、优化现金使用环境、丰富移动支付应用、强化国际消费中心城市示范引领、加强宣传推广等方面，着力完善多层次、多元化的支付服务体系，共同提升商业领域支付服务水平。九部门发文加快数字人才培育人力资源社会保障部等九部门近日发布《加快数字人才培育支撑数字经济发展行动方案（2024—2026年）》，其中提出，紧贴数字产业化和产业数字化发展需要，用3年左右时间，扎实开展数字人才育、引、留、用等专项行动，提升数字人才自主创新能力，激发数字人才创新创业活力，增加数字人才有效供给，形成数字人才集聚效应，着力打造一支规模壮大、素质优良、结构优化、分布合理的高水平数字人才队伍，更好支撑数字经济高质量发展。北京发文支持创新医药高质量发展4月17日，北京市医疗保障局、北京市药品监督管理局等多部门发布《北京市支持创新医药高质量发展若干措施（2024年）》，以推进创新链、产业链和政策链深度融合，加强创新药械研、产、审、用全链条政策支持，优化要素资源配置，培育优质创新生态，加速医药健康产业创新。《措施》提出要对创新技术项目优先启动统一定价论证程序，同步研究纳入医保支付；推进京津冀药品、医用耗材集中采购挂网信息协同共享，持续推动京津冀“3+N”药品、医用耗材集中带量采购合作，支持创新药械在京津冀地区使用；推进《中关村创新医疗器械产品目录》和首台（套）重大技术装备目录产品进医院，实施创新药械“随批随进”。特斯拉上海储能超级工厂将于下月开工据报道，特斯拉上海储能超级工厂计划于今年5月开工，并于2025年第一季度完成量产，这是特斯拉在美国本土以外的首个储能超级工厂项目。资料显示，上海储能超级工厂将生产超大型商用储能电池Megapack，该产品基于一体化系统集成和模块化设计，帮助电网运营商、公用事业公司等更高效地存储和分配可再生能源。Megapack每台机组可存储超过3.9MWh（兆瓦时）的能源，足以满足3600户家庭1小时的用电需求，200多台Megapack可以组成一个储能电厂，可储存100万度电，满足旧金山市6个小时的用电需求。校对：刘榕枝