2023营收同比增55.9%，“咖啡搭子”扩容中石化、良品铺子 Tims想靠“花样拓店”突围

过去一年，咖啡赛道价格战横行，Tims天好咖啡却有自己的节奏。

4月18日晚间，Tim Hortons中国业务及炸鸡汉堡品牌Popeyes中国业务（以下简称“Tims天好中国”；NASDAQ:THCH，股价1.28美元，总市值2.02亿美元）公布了2023年第四季度及全年财报。

财报显示，公司第四季度总营收达到3.91亿元，同比增长29.8%。2023年全年营收15.76亿元，同比增长55.9%。此外，第四季度自营门店层面经调整后EBITDA为1590万元，同比增长23.9%，已经连续6个季度为正。

截图自Tims财报

与门店数量已经突破1.6万家的瑞幸咖啡相比，Tims天好中国在拓店上表现较为克制，但速度有所加快。

根据财报，Tims天好中国第四季度新开门店149家，单季度拓店数量创上市以来新高。截至2023年12月31日，Tims天好咖啡和Popeyes全国门店数达到912家，其中自营门店629家，加盟店283家，已覆盖全国68个城市。

2023年，与高速拓店和大手笔补贴的友商们不同，Tims天好中国的注意力更多放在丰富拓店形式上，不但正式开放了加盟，还将门店开进了地铁站和良品铺子。不过，由于行业内低价竞逐还未结束，仅从价格上，Tims天好中国或还将承担一定压力。

截至4月18日美股收盘，Tims天好中国收盘价1.28美元，涨23.08%，总市值2.02亿美元。

直营和加盟同步发展

去年9月，Tims天好咖啡官宣正式开放单店加盟，启动“合伙人项目”。据《每日经济新闻》记者了解，首批加盟区域在北京和上海两地，加盟店型为小店模式，即Tims Go（捷枫店）。

当时，Tims天好咖啡方面表示，将对合伙人进行严格筛选和充分赋能，并将在产品研发、营运支持、用户运营、品牌活动、品控食安等方面为合伙人提供支持，确保品牌调性和管理的统一。

发布本次财报时，Tims天好中国方面表示，其已经构建起直营和加盟业务齐头并进的发展格局，形成了包括城市加盟、KA合作模型以及合伙人项目单体加盟店多模式相结合的加盟机制。

记者了解到，Tims天好中国单店加盟的“合伙人项目”已逐步落地，截至目前已经在上海、嘉兴、杭州、义乌、湖州、沈阳等城市开出8家合伙人门店，有超过2500名意向人在申请合作，其中已达成意向签约的门店数50多家。

凌雁咨询首席分析师林岳向《每日经济新闻》记者表示，咖啡品牌都需要通过做大体量来获得运营效益，拓店依然是连锁品牌的重要策略。当下，多模式的加盟店已经成为Tims天好中国的拓店主力。

根据财报，第四季度，Tims天好中国新开门店149家，其中加盟店109家。截至2023年12月31日，全国门店数达到912家，较去年底617家，同比增长47.8%。

除此之外，从Tims天好中国的财报中可以看出，其并未受到太多价格战的影响。过去一年，Tims天好中国主要将重心放在降本增效上。

四季度财报显示，在公司自营门店层面，租金占比从27.9%下降到21.0%，人工成本从24.5%下降到23.2%。公司总部层面，市场费用从8.1%下降到6.0%。经调整后的管理及行政费用占比从18.3%下降到12.5%。

此外，该公司坚定自身“咖啡+暖食”的差异化定位。根据财报披露，含食品的订单比例从2022年Q4的47.1%提升至2023年Q4的54.7%。

产品创新上，Tims有所加码。记者了解到，Tims天好中国2023年产品上新107款，其中饮品新品47个，食品新品51个，商品新品9个。其实，这在业内属于常见操作，2023年瑞幸咖啡也推出了102款新品。

会员数据方面，截至2023年12月31日，品牌注册会员总数达1870万人，同比增长66.3%，平均每家店的会员人数超过2万。

最新财报还披露了Popeyes的发展情况。

据其表示，自2023年8月19日开出第一家旗舰店后，截至2023年底的135天内，已成功开出了10家Popeyes门店，平均每14天开一家新店。2024年4月13日，第12家Popeyes在上海复地活力城开业。

花样拓店能成为突破点吗？

与门店数量已经破万的瑞幸咖啡相比，在拓店上，Tims还处于早期阶段。

对于未来发展，Tims天好中国CEO卢永臣表示，Tims天好中国2024年将持续提升“咖啡+暖食”双品类的产品竞争力；打磨成熟的小店模型，进一步推进加盟业务。通过深度协同Tims天好咖啡与Popeyes中国，把Tims天好中国打造成多业态多品牌发展的餐饮集团。

值得注意的是，虽说在拓店速度上相对温和，但在拓店方式上，除了吸纳加盟之外，Tims天好中国进行了一些新的尝试。

截至2023年末，Tims天好中国与中石化易捷便利店已合作开发了148家易捷X Tims Express融合店，并计划在2024年至少再合作开发200家新门店。

2023年第四季度，Tims天好中国与知名零食品牌良品铺子达成战略合作，并在部分良品铺子门店开设良品铺子X Tims Express融合店，已在武汉和西安开出两家门店，目前正在对西北市场规划布局。

近期，Tims天好中国还将咖啡店开进地铁站。据悉，Tims天好咖啡和申通地铁(600834)已经达成合作，在上海地铁14号沿线站台内开设门店，首批打造的7家Tims天好咖啡门店已相继开业。

记者发现，在火热的咖啡赛道，咖啡品牌跨界合作开店的现象已成常态。

4月初，位于上海中潭路的上海链家·Manner共享门店正式开业。关于这家门店的公开信息并不多，4月19日，Manner相关负责人对《每日经济新闻》记者表示，这是一家直营门店，Manner没有（开放）加盟。

那么，极度内卷的咖啡品牌们有望通过“花样拓店”找到新的突破点吗？

在林岳看来，这种跨界融合联名的模式很有机会。“这是品牌影响力叠加、客群共享的一种商业模式，融合之后给消费者带来另外一种体验，也可以进一步挖掘消费需求，是1+1大于2的做法，但在融合对象的选取和产品的打磨上是需要谨慎的。”他说。

2022年，在接受《每日经济新闻》记者专访时，卢永臣曾表示，在2019年进入中国市场之初，Tims咖啡的计划是在未来10年开出1000家门店。今年2月，Tim Hortons迎来了品牌创立60周年庆典，2月26日，也是Tim Hortons中国业务（即“Tims天好中国”）进入中国市场五周年。作为一个老牌咖啡品牌，Tims希望在中国市场以自己的节奏成长。

每日经济新闻