上市两年整体毛利率下降 光庭信息去年增收不增利

2021年12月，智能网联汽车电子软件提供商光庭信息（SZ301221，股价35.37元，市值32.76亿元）登陆创业板，但是上市以来，光庭信息连续两年出现增收不增利的情形。

4月19日晚间，光庭信息披露的2023年报显示，公司2022年、2023年归母净利润下降幅度分别为56.52%、148.55%，2023年更是亏损1546.56万元，由盈转亏。

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在新能源汽车产业迅速发展和汽车智能化需求扩大的背景下，光庭信息的收入持续提升，净利润为何会持续下降？

按照光庭信息所述，公司2023年业绩亏损，主要受参股公司武汉中海庭数据技术有限公司（以下简称中海庭）持续亏损，公司对其计提大额资产减值准备等影响。

4月20日，光庭信息副总经理、董事会秘书朱敦禹在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，如果不计提中海庭的损失，2023年公司的归母净利润应该是盈利4500万元左右。

毛利率降10余个百分点

光庭信息业务涵盖了构成智能网联汽车核心的智能座舱、智能驾驶、新能源等领域，同时还涉及智能网联汽车测试服务、智能车云服务与数字地图服务等。根据客户类型与需求的不同，公司主要通过定制软件开发、软件技术服务、软件许可等方式向客户提供产品或服务。

年报显示，2023年公司实现营业收入6.39亿元，同比增长20.46%；实现归母净利润亏损约1547万元，同比减少148.55%。光庭信息表示，公司加大国内外业务开拓力度，智能座舱和智能驾驶等业务订单有所增加，营业收入保持一定的增长态势。

按照各大主营业务来看，2023年，光庭信息的智能座舱销售收入为3.25亿元，同比增长16.89%，占营业收入的比重为50.92%；智能驾驶整体销售收入为2.30亿元，同比增长38.58%，占公司营业收入的比重为35.99%；智能电驱业务实现收入7855.92万元，同比减少4.68%。

事实上，光庭信息近几年来的营业收入均保持着正增长，2022年增长率为22.70%。但收入增加为何没能带来净利润增长？这或许可以从毛利率变化中看出一二。

光庭信息年报“分客户所处行业”列举了毛利率，2023年公司来自汽车行业收入的毛利率为34.92%，同比增加了1.57个百分点；2022年毛利率为33.73%，同比减少11.04个百分点。公司首发招股说明书显示，2018年~2020年，公司主营业务毛利率分别为48.11%、48.66%、50.01%。

由此可见，相比上市前，公司2022年、2023年毛利率整体下降10余个百分点。光庭信息此前在解释2022年净利润下降时，也将整体业务毛利率下降列为主要原因之一。

对于上市后毛利率整体下滑的原因，朱敦禹对记者表示，一方面是公司人员及员工薪酬的增加；另一方面与公司业务模式有关，近几年来，毛利率相对较高的软件技术研发、软件许可业务收入占比相对较小。

公司在2022年报内表示，在与客户初步合作时，通常采取较低毛利率的软件技术服务模式，能有效推动公司与客户进一步采取多种业务模式的合作方式，并保持长期稳定的合作关系。

2021年~2023年，光庭信息的软件技术服务收入占比分别为40.52%、62.39%、48.25%，定制软件开发收入占比分别为43.96%、36.32%、50.68%；而在上市前的2018年~2020年，毛利率较高的定制软件开发收入占比均超过50%，而毛利率较低的软件技术服务收入占比均低于20%。

“2024年、2025年的毛利率会有一个缓慢提升的过程。”朱敦禹对记者表示，毛利率从2023年开始就已得到改善，同比有所增加，2024年，一些毛利率较高的产品会进入销售，另外公司重点打造生成式AI应用-超级软件工场，能有效提升工作效率。

参股公司亏损拖累业绩

对于2023年归母净利润亏损的主要原因，光庭信息表示，公司参股公司中海庭亏损，公司确认投资损失1772.11万元，中海庭业绩两年持续亏损，并且亏损呈扩大趋势，财务情况恶化，已经威胁到其持续经营能力，公司对其长期股权投资计提大额减值准备4922.04万元，对其应收账款计提坏账准备676.77万元，对公司业绩产生重大不利影响。

按照上述数据，光庭信息2023年因中海庭亏损造成损失7370.92万元，导致归母净利润亏损1546.56万元。朱敦禹告诉记者，如果不计提中海庭的损失，公司2023年的归母净利润应该是4500万元左右。

工商信息显示，光庭信息持有中海庭21.46%股份，为第二大股东，中海庭第一大股东为上汽（常州）创新发展投资基金有限公司（以下简称上汽创投），上汽创投同时是光庭信息第四大股东。

中海庭主要从事地理遥感信息服务、数据处理服务等业务。记者注意到，中海庭此前为光庭信息控股子公司，2017年上汽创投通过增资取得中海庭的控股权，光庭信息确认长期股权投资相关的投资收益7918.20万元；2018年，光庭信息放弃高精度电子地图业务和导航电子地图制作甲级测绘资质，并协助中海庭取得该项资质，中海庭为此向其支付了7000万元（含税价）补偿，产生营业外收入6558.21万元，一定程度上为光庭信息增厚了业绩。

然而，中海庭2017年~2019年持续亏损，2020年盈利42.76万元。光庭信息在首发招股说明书中表示，高精度地图业务尚处于研发投入期，大规模商业化应用尚未开始，行业价值及盈利能力暂未能在财务数据中体现出来。

光庭信息上市后，中海庭的业绩并无起色，2022年、2023年，中海庭净利润分别亏损3552.74万元、7900.17万元。光庭信息年报显示，中海庭持续亏损，准备进入破产清算处置程序，公司根据预计未来可收回金额计提减值准备4922.04万元。