腾讯游戏收入增长1.5%，总营业额同比增5.3%，花旗维持买入评级

【腾讯控股(00700.HK)第一季度收入同比增长5.3%】

花旗报告预计，腾讯控股将于5月14日公布第一季业绩。报告指出，该公司的预计收入将符合市场预期，利润则可能略高于市场预期。

尽管面临高基数和缺乏新的游戏产品发布，但花旗预计腾讯第一季国内游戏收入将同比下跌6%，而国际游戏收入将同比上升1.5%。

报告预计，腾讯的总营业额将同比增长5.3%，毛利同比增长14.7%，非通用会计准则下净利润同比增长35%。

花旗预计，在第二季度到第四季度期间，由于电子商务的季节性可能会支持视频账户广告和直播费用，腾讯的总收入将重新开始加速增长。

花旗维持对腾讯的买入评级，看好腾讯稳健的执行力和可持续的较快利润增长势头。

花旗对腾讯的目标价维持在459港元，这一价格体现了对腾讯未来发展的乐观预期。