金融:AI大模型+财富资管:赋能全场景、打造新格局

2024-04-23 11:30:08 和讯  中金公司樊优/姚泽宇/蒲寒
  投资建议
  财富管理及资产管理或是金融行业中AI赋能空间最大的领域之一,我们在本报告中详细梳理AI在财富资管机构主要业务流程中的应用,探讨人工智能+财富及资管行业的未来趋势,展望AI浪潮下的产业链发展及竞争格局。
  理由
  Q1:AI大模型如何赋能财富及资管机构?我们总结AI有助于:1)营销获客与转化:扩大获客半径、识别潜在用户、优化营销体验;2)客户运营及陪伴:完善内容生态、整合平台功能、提升陪伴体验;3)产品组合与推介:赋能客户及产品侧数据刻画及分析、优化匹配流程;4)投研及投资:
  提升“搜”“读”“算”“写”“用”各环节的效率;5)风险管理:助力实时跟踪产品风险并模拟风险事件;6)交易:改善债券交易信息不对称、提升流动性;7)后台系统支持,支持信息传递及平台建设、全面降本增效。
  Q2:AI+财富及资管行业的趋势展望?1)产业环节:我们认为AI或在营销获客、客户运营、产品推介、投资投研四个环节有更大空间,尤其AI+投研和投顾或能带来更大的价值增量;2)不同客群:AI或对长尾C端/小B领域带来更大的颠覆性影响,但对高净值及机构业务更多是提效赋能及渐进式的变化;3)应用场景:目前的探索集中在业务场景简单的非决策类环节,而较难直接应用在对金融领域专业能力要求较高、涉及提供强投资建议、涉及核心分析决策任务的业务环节,但未来随着AI大模型学习能力逐步加强、我们预计其将展现出一定的预测能力;4)潜在风险:重点关注金融消费者权益保护、数字鸿沟、以及顺周期性/羊群效应等领域。
  Q3:AI将如何影响财富及资管行业格局?1)产业分工:由于产融分离/持牌经营等要求、同时金融机构出于自身投入/技术储备等方面的考量,AI浪潮下金融机构与科技公司或将形成更加紧密的“竞合”关系;2)内部对比:不同机构之间最终比拼的是谁能在金融业务中更好地使用AI并提升竞争力——金融机构需结合重点业务场景、在大模型应用在发挥自身金融专长,互联网平台通过AI加持提升流量和用户粘性、与金融机构深入合作提升货币化转换,持牌金融科技公司聚焦自身擅长业务领域、通过AI扩大领先优势,创业科技公司深耕To B细分服务场景、获得标杆金融机构客户的青睐;3)竞争格局:头部机构依托规模优势掌握更多主动权,看好具备牌照资源/金融专长/业务场景/数字能力的头部金融机构及金融科技公司、同时部分中小公司亦或在部分垂直领域实现突破。
  盈利预测与估值
  我们推荐领先的互联网财富管理机构及金融信息数据服务商(如东财/富途/同花顺),科技投入领先、财富资管领域具有特色的传统金融机构(如华泰证券),以及数据技术积淀及B端客户基础深厚的AI服务商(如百融云创)。
  风险
  市场大幅波动、监管不确定性、行业竞争加剧、AI进展不及预期
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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