蓝色光标(300058):出海业务增长迅猛 AI战略助力实现业务重塑

2024-04-24 07:20:11 和讯  西部证券高悦欣
  事件:2023 年公司实现营业收入526.16 亿元,同比增加43.44%,归母净利润1.17 亿元,同比增加105.36%,扣非归母净利润1.50 亿元,同比增加107.91%。2024 年1 季度公司实现营业收入157.82 亿元,同比增长61.47%,归母净利润0.82 亿元,同比下滑44.65%。
  收入规模增长动能强劲,核心优势稳固。分业务看,公司全案推广服务营收112.82 亿元,同比增长73.05%,主要得益于游戏、电商等行业客户投放规模的提升;出海广告投放2023 年实现营收373.63 亿元,同比增长41.69%,公司来自海外各媒体渠道的代理收入均保持高速扩张态势,来自头部媒体平台Meta 和Google 的广告收入同比增速保持在两位数水平,Tiktok ForBusiness 同比增速近50%,新合作渠道微软广告和Pinterest 也实现倍数级收入增长。毛利率方面,公司全案推广服务毛利率由于国内市场竞争较为接,同比下滑4.40pct 至8.37%,出海业务毛利率得益于收入规模优势保持在稳定水平,为1.66%。
  积极布局AI 战略,助力实现业务重塑。2023 年,公司深度落实“AI2”战略,携手百度、智谱、 微软中国、谷歌等多家云平台发布行业模型 BlueAI 1.0,打造AI 数字化基础建设;具体业务应用上,生成式AI 创造的内容已经应用在公司约68%的客户项目中,AI 也使得公司整体业务效率提升约50%,2023年公司创造了近300 个AI 营销案例,由AI 驱动的业务收入达到1.08 亿。
  随着技术进步以及公司AI 数字化基建的完善,预计由AI 驱动的收入占比将逐步提升。
  盈利预测与投资建议:我们看好公司把握时代趋势,实现经营效率提升和收入规模扩张,预计公司24/25/26 年归母净利润3.83/5.39/6.44 亿元,YoY+229%/+41%/+20%,维持“买入”评级。
  风险提示:广告主需求复苏不及预期,AI 技术发展不及预期,市场竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

有问必答- 持牌正规投资顾问为您答疑解惑

    热门阅读

      和讯特稿

        推荐阅读