研报掘金丨招商证券:山西汾酒Q1收入符合预期,利润超此前预期

2024-04-26 15:38:07 格隆汇 
新闻摘要
招商证券研报指出,山西汾酒一季度归母净利润62.6亿,同比+30.0%,收入符合预期,利润超此前预期,现金流表现良好,预收款充裕。2023年青20/25表现亮眼带动2023年青花占比至46%,规模效应下费用率持续降低。24年目标增长20%稳中求进

招商证券研报指出,山西汾酒(600809)(600809.SH)一季度归母净利润62.6亿,同比+30.0%,收入符合预期,利润超此前预期,现金流表现良好,预收款充裕。2023 年青20/25表现亮眼带动2023 年青花占比至46%,规模效应下费用率持续降低。24Q1青花高增带动毛利提升,费用稳中略降。长江以南核心市场+30%,“一轮红日、五星灿烂、清香天下”的市场结构逐步形成。24年目标增长20%稳中求进。23年顺利突破300亿,24年有望保持高速高质量增长,略上调24-26年EPS为10.87、13.57、16.20元,对应24 年23X。目标价293元,维持“强烈推荐”投资评级。

(责任编辑:张晓波 )
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

有问必答- 持牌正规投资顾问为您答疑解惑

    热门阅读

      和讯特稿

        推荐阅读