券商自营一季度大量减仓小盘股 加仓高股息板块

近日，券商自营最新持股情况出炉。

截至4月29日晚间，A股公司的2023年年报、2024年一季报披露完毕。据Choice据统计，从A股上市公司一季报的十大股东信息来看，2024年一季度，券商自营持有466只A股，环比2023年末大幅下降851只。2024年一季度也是最近几年券商自营持有A股环比明显减少的一个季度。

视觉中国图

据统计，券商自营2024年一季度退出十大股东的970多只个股中，小市值公司占比较高。此外，相比以往，2024年一季度末券商自营扎堆买入小盘股的现象也明显减少。

不过，《每日经济新闻》记者发现，在抛弃小盘股的同时，券商自营并没有放弃对热点的追逐，高股息板块成为多家券商自营2024年一季度的新宠。

股价波动或是撤退主因

事实上，自2018年末以来，券商自营持有的A股呈现持续增长的态势，2018年末总共有164只，2021年、2022年末分别增加至570只、775只，2023年末大幅增长到1317只，其中仅2023年一年就增加了542只。

据统计，对比2023年末，2024年一季度券商自营退出十大股东的A股多达974只，其中中小市值公司占比较高。Choice数据统计显示，截至2024年3月末，这974只个股中有760只个股的总市值在50亿元以下，占比为78%，其中市值不足30亿元的小微盘个股总共有470只，占比达到48%。如此可见，小盘股是2024年一季度券商自营集中减仓的对象。

此外，相比以往，2024年一季度末券商自营扎堆买入小盘股的现象也明显减少。

据Choice数据统计，截至2023年末，十大股东中券商自营数量不少于4只的A股总共有143只，其中有6只A股十大股东中的券商数量达到7只，且均为小市值个股，而截至2024年一季度末，十大股东中券商自营数量不少于4只的A股只剩下2只，分别为胜通能源、宏创控股(002379)。

值得一提的是，上述143只A股呈现出鲜明的小微盘特征，其中有121只A股截至2024年一季度末的总市值不足40亿元。

从上述数据来看，2023年作为市场热点的小盘风格一度是券商自营热衷追逐的对象，不过当热度褪去时，券商也会果断脱身。

有分析认为，2024年一季度小微盘股价大幅波动或是券商自营选择从中撤退的主要原因之一。

自营板块拖累券商业绩

经过一番大幅调仓，券商自营持仓中小盘股的含量有所下降。据Choice数据统计，2024年一季度末，券商自营持有的466只A股中，市值低于40亿元的个股总共有210只，占比为45%。

具体而言，在上述466只A股中，2024年一季度获得券商自营加仓的A股有93只，被券商自营减仓的A股有228只，还有123只A股新进十大股东行列。其中，券商自营减仓较多的A股包括恒大高新(002591)、东方通(300379)、万方发展(000638)、易明医药(002826)、浩丰科技(300419)、华升股份(600156)、中威电子(300270)、ST易联众(300096)、恒天海龙(000677)等。这些个股同样以“小票”居多，其中多数个股4月30日收盘的市值已不足20亿元。此外，券商自营加仓较多的A股包括宏创控股、皇氏集团(002329)、佳先股份、陕国投A、北京君正(300223)、伊之密(300415)、美邦科技等。

值得注意的是，折戟小微盘之后，2024年一季度，券商自营纷纷开始追逐作为新热点的高股息及资源板块。

据Choice数据统计，根据A股上市公司的十大股东信息，2024年一季度，券商自营加仓（含新进十大股东）或者维持持股不变的A股总共有238只，其中来自高股息、资源板块的个股不在少数。相比之下，从2023年四季度的机构持股情况来看，彼时券商持股中少有高股息板块个股。

然而，2024年一季度券商权益类自营大幅调整的成效有待后市检验。从各上市券商已经披露的一季报来看，自营板块成为拖累券商业绩的主要因素。从头部上市券商一季报来看，多数头部券商的投资业务出现较大幅度的同比下滑，即便如此，投资业务仍然是这些券商各项业务中占比最高的一项。