研报掘金丨中信建投：恒立液压新产品放量值得期待，维持“买入”评级

2024-05-10 15:53:00 格隆汇

新闻摘要

中信建投证券研报指出，2023年恒立液压营收实现稳健增长，分业务来看，挖机业务有所下滑，非标产品实现较好增长；分市场来看，国内、海外营收均有增长，海外营收占比超20%。公司利润增长略低于营收，从盈利能力来看，公司毛利率稳定提升，但折旧、人员增加使得成本短期较高，净利率略有下滑。中长期来看，公司国际化与多元化持续推进，募投项目墨西哥工厂、线性驱动项目即将投产，新产品放量值得期待

中信建投证券研报指出，2023年恒立液压(601100)(601100.SH)营收实现稳健增长，分业务来看，挖机业务有所下滑，非标产品实现较好增长；分市场来看，国内、海外营收均有增长，海外营收占比超20%。公司利润增长略低于营收，从盈利能力来看，公司毛利率稳定提升，但折旧、人员增加使得成本短期较高，净利率略有下滑。2024Q1，公司受挖机业务拖累，营收下滑，利润也有小幅下滑。中长期来看，公司国际化与多元化持续推进，募投项目墨西哥工厂、线性驱动项目即将投产，新产品放量值得期待。维持“买入”评级。

（责任编辑：周文凯）

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