计算机行业周观点：关注国内人工智能大模型迭代及应用

　　行业核心观点：
　　上周沪深300指数上涨1.72%，申万计算机行业下跌3.24%，落后于指数4.95pct，在申万一级行业中排名第31位。本周建议重点关注人工智能产业产品技术更新、AIGC应用和数智生态应用的投资机会。
　　投资要点：
　　产业动态：（1）人工智能：5月9日，阿里云正式发布通义千问2.5，模型性能全面赶超GPT-4 Turbo。同时，通义千问1100亿参数开源模型在多个基准测评收获最佳成绩，超越Llama-3-70B，成为开源领域最强大模型。（2）人工智能：5月10日，由多方企业和机构组成的日本联合研究团队发布了 Fugaku-LLM 大模型。（3）人工智能：红帽（Red Hat）近日在科罗拉多州丹佛市举办了 2024 年红帽峰会，宣布推出了 RedHat Enterprise Linux AI（RHEL AI）开发者预览版。（4）人工智能：
　　5月10日消息，上海市机器人行业协会透露，2023年中国机器人产业规模超过200亿美元，新装机量全球占比超过50%。（5）人工智能：OpenAI公司近日发布名为Model Spec的拟议框架初稿，希望能够规范 AI 模型和工具（例如 GPT-4）未来的响应方式。
　　行业估值低于历史中枢，行业关注度下滑：上周5个交易日申万计算机行业成交额达3089.26亿元，平均每日成交617.85亿元，日均交易额较前一个交易周下降27.46%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下跌至37.46倍，低于2016年至今历史均值48.50倍，行业估值低于历史中枢水平。
　　上周计算机板块表现较差：355只个股中，59只个股上涨，290只个股下跌。下跌股票数占比81.69%。
　　投资建议：把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设。数字化主线建议关注数据要素全产业链、公共数据运营、企业数据价值显性、数据交易所互联互通以及国际数据产品挂牌带来的投资机遇；智能化主线建议关注新模型推出对AI产业链需求的整体提振、AI视频领域突破对AIGC的影响、国内AI大模型的加速落地以及AIPC和智能驾驶产业链的投资机遇；信创领域建议关注政策利好下信创招投标进程的推进、需求侧提振、订单落地和“鹏腾”生态带来的投资机遇。
　　风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期；国内AI大模型发展不及预期；信创需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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