银行业1Q24金融机构贷款投向：平滑节奏 协调机制助力对公房地产贷款增速企稳

平滑节奏，企事业单位贷款增速小幅下降。总体情况：企事业单位贷款同比增长11.19%，增速比上年末低1.52 个百分点；一季度增加7.91 万亿元，同比少增1.11万亿元。1Q23 金融机构贷款投放较快，去年下半年以来，央行加强引导信贷均衡投放，缓解金融机构“冲时点”现象，1Q24 贷款投放比例向历史平均水平回归，为未来三个季度的信贷增长留足空间。分期限看：短期贷款及票据融资同比增长6.69%，增速比上年末低1.46 个百分点；中长期贷款同比增长14.04%，增速比上年末低1.69个百分点。分用途看：固定资产贷款同比增长12.51%，增速比上年末低0.45 个百分点；经营性贷款同比增长12.7%，增速比上年末低2 个百分点。
工业中长期贷款增速较高，服务业、基础设施中长期贷款增长平稳，房地产业中长期贷款增速修复。工业中长期贷款同比增长23.6%，增速比上年末低4.4 个百分点；一季度增加1.66 万亿元，同比少增0.28 万亿元。服务业中长期贷款同比增长11.3%，增速比上年末低1.1 个百分点；一季度增加3.54 万亿元，同比少增0.18 万亿元。
基础设施中长期贷款同比增长13.4%，增速比上年末低1.6 个百分点；一季度增加1.97 万亿元，同比少增0.19 万亿元。房地产业中长期贷款余额同比增5%，增速比上年末提升0.7 个百分点，或受益于房地产城市融资协调机制的积极推进。
普惠、绿色金融领域贷款保持较快增速。普惠小微贷款同比增长20.3%，增速比上年末低3.2 个百分点；一季度新增2.38 万亿元，同比持平。绿色贷款同比增长35.1%，比上年末低1.4 个百分点。其中，投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款合计占绿色贷款的66.8%。分用途看：基础设施绿色升级产业贷款同比增长31.4%，增速比上年末低1.8 个百分点；清洁能源产业贷款同比增长39.4%，增速比上年末高0.9个百分点；节能环保产业贷款同比增长34.4%，增速比上年末低2.1 个百分点。分行业看：交通运输、仓储和邮政业绿色贷款同比增长16%，增速比上年末高0.1 个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款同比增长31.3%，增速比上年末高1 个百分点。
对公房地产贷款增速提升明显，按揭贷款增速继续下行。总体情况：房地产贷款同比-1.1%，增速较上年末下降0.1 个百分点；一季度增加0.61 万亿元，占同期各项贷款增量的6.44%，占比较上年全年水平高8.77 个百分点，主要来自于对公房地产贷款的贡献。对公房地产贷款增速提升明显：受益于房地产城市融资协调机制的积极推进，一季度末对公房地产贷款同比增2.54%，比上年末增速提升1.85 个百分点；单季度新增0.87 万亿元，同比多增0.28 万亿元。按揭贷款增速继续下行：个人住房贷款同比-1.9%，增速比上年末低0.3 个百分点。
住户贷款增速减缓，消费贷款增速下降明显。总体情况：住户贷款同比增长5.11%，增速较上年末下降1.77 个百分点；一季度增加1.33 万亿元，同比少增1.21 万亿元。
住户经营性贷款同比增长15.43%，增速较上年末下降1.78 个百分点；一季度增加1.29 万亿元，同比少增0.13 万亿元。住户其他消费性贷款（不含个人住房贷款）同比增长8.7%，增速比上年末低5.94 个百分点；一季度新增0.04 万亿元，同比少增0.94 万亿元。
利率：新发放企业贷款利率环比持平，新发放按揭利率继续下降。一季度新发放企业贷款利率为3.75%，同比降0.22 个百分点，环比持平；新发放个人住房贷款利率3.71%，同比降0.46 个百分点，环比降0.26 个百分点，主要受今年2 月五年期以上LPR 下调25bp 影响。
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风险提示：经济下滑超预期；金融监管超预期；研报信息更新不及时。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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