市场整体缩量回调,量能已经快速从五一节前后的万亿级别,缩减到今天的7000多亿了。截至下午2:20,全A等权指数下跌0.5%左右。今天大家在疯传的一条重磅传闻就是地产收储。据外围报道说,我们正在考虑由地方ZF收储,来帮助化解存量房。钱从哪来?通过ZF从国有银行贷出来。然后以一个比较大的折扣价,从资金紧张的地产开发商手中收购。而这波收购过来的房子,将被用作保障房,以相对低廉的价格租给收入较低的人。报道说这个方案还只是在征求意见中,目前并没有确切的官方消息,会不会落地还两说,你们也先别太激动。当然市场已经沸腾了,房地产板块几乎是直线拉升,盘中一度大涨4个多点。其实外围报道的这个方案,之前日本就干过,形式几乎是一模一样,ZF收储过来的房子叫“公营住宅”。核心目的就是帮助地产行业去库存,既帮助房地产企业走出困境,化解潜在的宏观风险,同时也能刺激经济。说到底就是,单纯依靠市场需求几乎不可能解决地产困难(该刺激的招儿都出的差不多了),所以最后只能靠ZF出钱兜底了。
其实市场对这件事的预期,从4月底会议开完就有了,当时就明确提出,要“统筹研究消化存量房产”。但也说得很明白,是要“研究”。背后其实是有很多争议和博弈的。最直白地说,地方贷来的这钱是有成本的,也是要还的,万一市场持续下行,深套了怎么办?地方有多少底?现在地方的zhai务压力已经很大,如今又再加一波这么猛的,扛不扛得住?而且即便是要这么做,各地的情况也悬殊,既要考虑财政压力,也要看当地的租金回报率,这笔账要算清楚,那中间就会有复杂的博弈。所以整体来看这件事还是有很大不确定性的。我不是说这事儿一定不行(事实上如果真的出台了,对A股肯定是好事,也能稳住外资信心),只是在目前能见度还比较低的时候,提醒一下里面的风险,还太左侧了,没必要这么冒进。
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