证监会发布投资者保护十大典型案例

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证券时报记者 程丹

5月15日，证监会公布了投资者保护典型案例，共有10个市场关注的案件，涵盖了欺诈发行、信息披露违规等多个方面，涉及泽达易盛欺诈发行特别代表人诉讼案、紫晶存储先行赔付案、投保机构股东代位诉讼摩登大道(002656)资金占用案、对场外股票配资平台犯罪活动全链条打击处理案、苏大维格(300331)利用交易所互动平台误导性陈述案等。

具体来看，泽达易盛欺诈发行特别代表人诉讼案中，泽达易盛特别代表人诉讼以诉中调解方式结案，中证中小投资者服务中心(以下简称投服中心)代表7195名适格投资者获2.85亿元全额赔偿。该案是全国首例涉科创板上市公司特别代表人诉讼，也是中国证券集体诉讼和解第一案。

在紫晶存储先行赔付案中，中信建投(601066)等中介机构共同出资设立先行赔付专项基金，中国证券投资者保护基金有限责任公司作为第三方中立机构接受委托担任专项基金管理人，负责基金的管理、运作，累计申报有效赔付金额约10.86亿元，占总赔付金额比例98.93%，申报有效赔付人数16986人，占总赔付人数比例97.22%。申报人数、赔付金额及投资者和解率均为历次先行赔付工作中最高，实现了行政执法和民事赔偿的有效结合。

在投保机构股东代位诉讼摩登大道资金占用案中，投服中心针对摩登大道资金占用提起股东代位诉讼，广州市中级人民法院一审判决投服中心胜诉，判令控股股东瑞丰集团归还上市公司占用的资金及利息，三名个人责任人对控股股东占用的上市公司资金分别在100%、70%、10%范围内承担连带赔偿责任，体现了金融司法和金融监管常态化协同机制，以判例的方式切实引导市场主体规范运作，有效纠治上市公司大股东资金占用乱象。

在H上市公司虚假陈述“示范判决+专业调解”案中，北京金融法院通过多元纠纷调解方式解决近600起平行案件，切实保护投资者合法权益。截至2023年底，北京证监局等累计完成413起案件调解，投资者获赔金额2800余万元。

在对场外股票配资平台犯罪活动全链条打击处理案中，陕西证监局会同西安市公安局经济犯罪侦查支队，对配资平台精准“画像”，成功打掉股票配资平台制作维护、搭建运营、代理推广、配资方等5个犯罪团伙，抓获犯罪嫌疑人10多人，涉及交易金额60亿元。

在苏大维格利用交易所互动平台误导性陈述案中，江苏证监局对苏大维格给予警告并处以150万元罚款，对相关负责人给予警告并处以100万元罚款。该案是证监会系统查处的互动易平台信息披露违法第一案，对信息披露的内涵和外延作出了突破性的解释，开创了打击上市公司利用类似互动易平台从事信息披露违法行为的先例。

在*ST中捷重整中转增股本向中小股东分配案中，法院批准公司重整计划，以资本公积转增股本方式按照持股比例向所有股东进行分配，其中向控股股东及首任实际控制人分配的股份无偿让渡以清偿违规担保债务，极大保护了中小投资者合法权益。

在当事人主动提起R上市公司虚假陈述纠纷调解案中，最终由R上市公司就投资者的损失承担40%的赔偿责任，调解金额总计280余万元。本案是首起由纠纷当事人主动提起申请启动调解的证券虚假陈述纠纷，是传统意义上的“示范判决+专业调解”机制的延伸。

在上海维万利用不正当手段规避交易限额制度、超限交易案中，中国金融期货交易所依规对该组涉案客户采取纪律处分措施，包括股指期货限制开仓12个月，没收违规所得893.48万元等。本案情节严重，限制开仓时间较长、没收违规所得金额较高，切实维护市场正常交易秩序，保障投资者合法权益。

在C上市公司虚假陈述“示范判决+专业调解+司法确认”案中，深圳证监局等累计受理C上市公司调解案件364宗，调解成功328宗并全部完成司法确认，调解成功率达90.1%，帮助投资者挽回损失近3000万元。其中首批案件在收案后20个工作日内即成功调解，10个工作日内快速获得司法确认裁决。

可以看出，上述案件在保护投资者利益方面都进行了制度、实践的一系列探索，体现了保护投资者的鲜明导向。