机械出口链投资手册：如何把握机械出口链投资机会？

宏观:出口链处于何种位置?
总量:高利率压制整体需求总量偏弱,美国市场+新兴市场相对景气
结构:我国出口份额稳中有进,出口到达国中新兴市场占比提升
二元框架定位出口链位置
地区维度:美国去库结束&新兴市场成长→海外利率敏感行业→欧美整体复苏
产业维度:周期复苏赛道→需求成长赛道→产品形态变化or技术变革赛道
中观:如何做行业比较?精选4条投资主线层层推进:
美国库存扰动缓解【工具类】
海外利率敏感行业【①美国地产及后周期:工具类;②制造业投资周期:工程机械、通用机械】
新兴市场持续成长(卖水人行业)【工程机械、通用机械、纺服设备、两轮车】
新产品/新技术渗透【①工具细分:锂电园林工具(OPE)、无绳电动工具;②设备升级:数码印花设备】
微观:寻找长中短期的合力
寻找长期具备全球竞争力、中期复苏趋势确定性高、短期经营周期向上的公司
标的推荐:巨星科技、泉峰控股、宏华数科、绿田机械
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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