光学光电子：文旅设备更新实施方案落地 MINILED直显产业链迎政策利好

　　投资要点
　　《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》印发，利好miniLED 直显产业链2024 年5 月24 日，国家发展改革委等部门印发关于《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》的通知，方案中提到要实施演艺设备更新提升行动（例如推动舞台显示设备及相应控制系统设备更新）、实施电影产业高新促进行动（例如鼓励运用虚拟拍摄技术，大规模实施影院LED 屏放映系统更新计划）、实施高清超高清设备更新提升行动（例如建设4K 超高清的播出系统、传输分发系统等），我们认为该实施方案将直接带动LED 显示屏在舞台演艺、虚拟拍摄、电影播放等应用场景的需求，从而利好LED 显示屏屏厂以及上游的显控设备厂商。
　　虚拟拍摄与LED 电影屏加速渗透，未来成长空间广阔无论是虚拟拍摄还是电影屏幕，LED 显示屏相较于原来的方案均具备诸多优势，其中虚拟拍摄能够缩减后期制作时间、降低视频制作成本，LED 电影屏能够显著提升观影效果，助力影院升级，鉴于其为客户创造显著的价值，虚拟拍摄与LED电影屏在未来都具备相当可观的发展空间。尽管目前虚拟拍摄的市场规模以及LED 电影屏在影院市场的占比仍不高，但随着消费者视觉需求的不断进阶、显示技术的不断进步与成熟、LED 屏价格的持续下降，这些新兴应用场景正在快速发展，成为LED 显示屏的重要增量市场，而政策的大力支持更将显著加速LED 显示在影视制作和影院放映中的渗透，直接促使更多的影视制作方以及电影院使用LED 显示屏。在这一过程中，LED 屏企作为显示方案的提供者，有望充分受益于虚拟拍摄、LED 电影屏等新兴应用场景的快速发展，建议关注奥拓电子、利亚德、洲明科技、艾比森、兆驰股份等LED 显示屏厂。
　　超高清趋势助力，视频图像显示控制行业迎黄金增长期显示控制设备作为LED 显示屏产业的上游环节，可实现视频信号与图像数据的显示控制、编辑处理、传输分析等各类功能，是决定显示质量及稳定性的关键一环。
　　显示控制设备的需求量与LED 屏幕的像素数量有直接的正相关关系，因此演艺设备的更新、虚拟拍摄与LED 电影屏的快速渗透都将使得LED 显示像素数量快速提升，从而直接带动显控设备的需求量。此外，超高清视频、高端舞台演艺、虚拟拍摄、LED 电影屏还会带动视频图像显控环节高端化趋势，使得显控设备呈现量价齐升的发展态势，尤其是超高清视频对传输和处理数据的稳定性、高效性和及时性提出更高要求，会显增加视频处理设备的需求。当前国内显控设备龙头厂商在这些高端应用场景中均有成熟且具备竞争力的解决方案，产品竞争力行业领先，有望充分受益于LED 显示应用场景的不断拓增以及显控行业高端化趋势，建议关注显控行业的双寡头诺瓦星云、卡莱特。
　　风险提示
　　虚拟拍摄、LED 电影屏等新兴需求不及预期；政策效果不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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