先进制造行业周报：汽车座舱智能化加速 看好AR-HUD需求释放

重点推荐:北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、纽威股份、软通动力、航锦科技核心个股组合:北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、纽威股份、软通动力、神州数码、航锦科技、华伍股份、华阳集团、长安汽车、绿的谐波、埃斯顿本周专题研究:汽车座舱迈入智能化时代,装机量及渗透率实现突破,根据盖世汽车研究院数据,24Q1智能座舱装机量攀升至322.1万套,同比+37.8%;3月智能座舱渗透率达到70.2%,环比+4.1pct,稳步提升。智能座舱的核心配置中HUD渗透率处于低位且增长较为显著,24Q1渗透率分别为12.9%/21.5%,同比+4.0pct/8.5pct。AR-HUD将AR和抬头显示融合,在前挡玻璃上实现相关的参数与数据投影,将车内外情况相结合,成为未来发展趋势。考虑到智能汽车的快速迭代,软硬分离或成为趋势,同时主机厂对HMI自研以及快速迭代的需求催化专业AR引擎的产生。
HUD国产化替代加速,2023年本土厂商市场份额占比超52%。随着AR HUD所需AR引擎架构、AR实景能力逐渐成熟,具备AR导航等功能的ARHUD将成为更多车型的标配。建议关注:华阳集团、水晶光电、经纬恒润、东软集团。
重点跟踪行业:
光伏设备,设备迭代升级推动产业链降本,HJT渗透率快速提升,同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求,看好电池片、组件设备龙头;
换电,2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元,换电站运营是换电领域市场空间最大的环节,看好换电站运营企业;
储能,储能是构建新型电网的必备基础,政策利好落地,发电、用户侧推动行业景气度提升,看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;
半导体设备,预计2030年行业需求达1400亿美元,中国大陆占比提高但国产化率仍低,看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;
自动化,下游应用领域广泛的工业耗材,市场规模在400亿左右,预计2026年达557亿元,看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;
氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;
工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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