“券商一哥”中信证券将中期现金分红 上限可达当期归母净利润40%

3月15日，证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，其中特别提到加强现金分红监管，增强投资者回报，并鼓励推动一年多次分红。

在此背景下，上市券商作为资本市场“看门人”积极响应号召，进行中期分红规划。

6月3日晚间，“券商一哥”中信证券(600030)发布公告称，公司拟在2024年中期安排现金分红，上限将达到当期实现的归属于母公司普通股股东的净利润的40%。

瑞银预计，中国证券行业集中度将进一步提高，预计中信证券及华泰证券(601688)将扩大领先优势，因在财富管理和海外业务等领域具备优势，并将中信证券及华泰证券2026年至2028年每股盈利预测提高8%至16%，对中信证券H股目标价由21.7港元升至23.3港元，对华泰证券H股目标价由12港元升至13.1港元，评级均为“买入”。

2023年度分红尚未实施

中信证券指出，本次中期分红具体安排如下：根据经审阅的2024年上半年财务报告，合理考虑当期业绩情况，在公司2024年上半年具有可供分配利润的条件下，实施2024年度中期分红派息。从公司未来发展及股东利益等综合因素考虑，2024年度中期现金分红总额占当期实现的归属于母公司普通股股东的净利润的比例不高于40%。后续制订2024年度利润分配方案时，将考虑已派发的中期现金分红因素。该议案将提交2023年度股东大会审议。

值得一提的是，中信证券2023年年度分红尚未实施。3月27日，中信证券提出了每10股派现4.75元的分红方案，总分红金额将达到70.4亿元。2023年，中信证券实现净利润197.2亿元，股利支付率达到35.70%。

从历年安排来看，中信证券分红实施均在8月下旬。如果本次中期分红按照40%上限进行，那么中信证券中期股利支付率将高于2023年年报。

上市券商一直是分红主力军。东方财富(300059)Choice金融终端统计数据显示，2023年度41家上市券商合计分红金额达到421.7亿元，其中部分券商已实施完毕。

中期分红方面，券商行业也积极响应政策号召。近期，多家券商密集公告中期分红计划或释放分红预期。

4月22日，方正证券(601901)公布2024年度“提质增效重回报”行动方案。方案显示，在2024年上半年盈利的前提下，公司拟进行2024年中期现金分红，并简化分红程序，申请股东大会授权董事会制定具体分红方案，提升分红时效性。

国泰君安同样在“提质增效重回报”公告中指出，公司全力保障投资者权益，打造长期、稳定、可持续的股东价值回报机制。公司董事会已根据监管规则对分红的要求，评估多次分红的可行性，并提出公司章程修订案，授权董事会拟定中期分红方案，增加分红频次。

多家券商公告中期分红

国海证券2023年年度股东大会已经授权董事会全权办理2024年中期利润分配相关事宜，在现金分红比例不超过当期实现的可供分配利润35%的前提下，制定公司2024年中期利润分配方案并在规定期限内实施。

东吴证券的中期分红比例较高。4月29日，公司发布公告称，在符合利润分配的条件下，制定公司2024年中期分红方案，派发现金红利总金额不超过当期合并报表中归属于母公司股东的净利润的50%。

5月28日，华鑫证券母公司华鑫股份(600621)也公告，2024年半年度报告或三季度报告披露后适当增加一次中期分红，预计派发现金红利总金额不超过相应期间净利润的30%。

相比之下，2023年仅财通证券(601108)一家推行了中期分红，分红方案为每10股派现0.5元，于2023年10月16日实施。

此外，南京证券(601990)、兴业证券(601377)、山西证券(002500)、国金证券(600109)、西部证券(002673)、长城证券(002939)等券商公告了未来3年（2024~2026年）的股东分红回报规划，向市场传递稳定的信心和预期。

高股息蓝筹股成为近期市场主线。值得一提的是，尽管业绩因市场原因不乏波动，但多家券商在分红方面较为慷慨。外资投行也开始对内资券商股加大关注力度。

近期，瑞银发表的报告认为，未来10年，中国将出现具有国际竞争力的旗舰证券公司，相信2023年至2030年中国证券行业收入增长将远高于1990年至2022年日本证券行业。该行预测，2023年至2030年中国证券行业收入年均复合增长率逾10%。