太阳能：条件较好地区新能源利用率可不低于90% 产业链价格基本企稳

　　投资要点
　　国家发改委等六部门：以县域为单元开展风、光资源普查试点：6 月6日，国家发改委等六部门发布关于开展风电和光伏发电资源普查试点工作的通知。通知指出，按照普查基础良好、对象覆盖全面、具有区域典型性的原则，选择河北、内蒙古、上海、浙江、西藏、青海等6 个省（自治区、直辖市）作为试点地区，以县域为单元，开展风电和光伏发电资源普查试点工作。
　　国家能源局：部分资源条件较好的地区新能源利用率可放宽至不低于90%：6 月4 日，国家能源局印发《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》，就新能源利用率、消纳以及配套电网的推进工作给出有关要求。文件要求，对500 千伏及以上配套电网项目，国家能源局每年组织国家电力发展规划内项目调整，并为国家布局的大型风电光伏基地、流域水风光一体化基地等重点项目开辟纳规“绿色通道”，加快推动一批新能源配套电网项目纳规。明确为国家布局的大型风电光伏基地、流域水风光一体化基地等重点项目开辟纳规“绿色通道”。
　　15 部门联合发布：优先聚焦电力、光伏等重点产品，研制碳足迹核算规则标准：近日，生态环境部、国家发改委等15 部门制定并印发《关于建立碳足迹管理体系的实施方案》。《方案》提出：发布重点产品碳足迹核算标准规则。优先聚焦电力、煤炭、天然气、燃油、钢铁、电解铝、水泥、化肥、氢、石灰、玻璃、乙烯、合成氨、电石、甲醇、锂电池、新能源汽车、光伏和电子电器等重点产品，制定发布核算规则标准。按照团体标准先行先试、逐步转化为行业标准或国家标准的原则，研制重点产品碳足迹核算规则标准。
　　行业主管部门会同有关部门发布团体标准推荐清单。对实施基础好的团体标准采信为行业标准或国家标准。
　　价格追踪
　　多晶硅价格：根据InfoLink 数据，本周致密料均价为40.0 元/kg，较上周下降1.2%；颗粒硅均价为37 元/kg，较上周持平。本周硅料成交多以N 型为主，有5 家企业成交；P 型无单独成交，多为跟随N 型混包料售卖，仅部分头部企业签单量较大，其余企业成交情况较为平淡。硅料端持续累库，国内多晶硅生产企业共计19 家，目前已经实施检修或停车的企业数量有15 家。
　　根据硅业分会统计，5 月多晶硅产量为18.27 万吨，环比下降3.77%。预计6月硅料排产约14-15 万吨，环比下降约20%。需求端，下游询单频率加快，签单意愿有所增加。考虑到当前价格跌破全线企业的现金成本水平，预计短期价格触底企稳。
　　硅片价格：根据InfoLink 数据，本周150um 的182mm 单晶硅片均价1.25元/片，较上周持平；130um 的182 N 型硅片均价1.10 元/片，较上周持平。
　　硅片价格连续两周持稳。5 月国内硅片产59.65GW，环比下降4.3%，预计6月硅片排产持续降低至51-52 GW 左右，环比下降接近20%。在上游硅料价格见底的背景下，预计硅片价格无下行动力。
　　电池片价格：根据InfoLink 数据，本周M10 电池片（转换效率23.1%）均价为0.31 元/W，较上周持平；210mm 电池片（转换效率23.1%）均价为0.31 元/W，较上周持平；182mm TOPCon 电池片均价为0.30 元/W，较上周持平，比同尺寸PERC 电池片价格低3.2%。P 型电池片出货较少，本周N/P型电池片价格持续倒挂。供需方面，电池5 月份产出约64-65GW，低于预期。
　　受组件排产影响，6 月垂直一体化厂家大幅下修排产规划，专业厂家仍有企业维持产线运转与爬坡，预计6 月产出约56-57 GW，环比下降约10%。
　　组件价格：根据InfoLink 数据，本周182mm 双面PERC 组件均价0.83元/W，较上周持平；182 TOPCon 双玻组件价格0.88 元/W，较上周持平。本周项目观望情绪较重，并无太多订单执行。5 月组件产量不及预期，6 月排产环比持续下降。目前行业盈利见底，主材产业链全线亏损现金，预计二季度大概率价格探底。
　　投资建议
　　本周产业链价格已基本全部止跌，座谈会后供给端出清有望加速，建议关注行业格局改善后龙头企业的投资机会。重点推荐：光伏玻璃：福莱特；BC 电池：隆基绿能、爱旭股份；银浆：帝科股份，积极关注：协鑫科技、朗新集团、旗滨集团、福斯特、中信博、京山轻机、锦富技术、大全能源、麦迪科技。
　　风险提示
　　光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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