协和电子 7 连板：PCB 概念持续强势，市场情绪修复

【今日市场回顾】
6 月 12 日，市场呈现普涨态势，48 股涨停，8 股炸板，封板率达 86%。协和电子 7 连板，华闻集团 6 天 5 板，国风新材 3 连板，东方嘉盛(002889)、骏亚科技、好上好 2 连板。沪深两市成交额 6920 亿，较上个交易日缩量 109 亿。板块方面，传媒、煤炭、苹果概念、CRO 等涨幅居前，养鸡、银行、港口等跌幅居前。截至收盘，沪指涨 0.31%，深成指涨 0.08%，创业板指跌 0.44%。

【人气及连板股分析】
PCB 概念人气股协和电子继续缩量涨停，连板高度提升至 7 板，但连板接力疲软。前期 20 厘米人气股正丹股份(300641)强势涨停逼近前高，点燃双创方向人气。市场缩量下热点高速轮转，涨停家数和封板率显著提升，涨停股溢价率高达 4%，市场跌超 6%个股家数仅有个位数，做空动能释放充分。

【主线热点】
苹果公司在全球开发者大会上宣布为 iPhone、iPad 和 Mac 引入生成式模型及与 OpenAI 的合作，刺激苹果股价涨超 7%，市值飙升超 1700 亿美元。苹果产业链为首的消费电子概念全面启动，瀛通通讯(002861)、惠威科技(002888)等多股涨停。苹果添加新功能被市场解读为利好忠实用户换机，同时宣布手机可通过 Siri 免费调用 ChatGPT4o，有利于短期手机端大模型应用普及，也成为传媒、游戏等 AI 应用端修复的直接原因。此外，AI 应用端股价相对低位，存在较强反弹需求。

【半导体产业链】
昨日批量补涨迎来高潮的半导体产业链，今早短暂分歧后再度加强，存储芯片和 HBM 方向延续强势，国风新材、东方嘉盛实现连板晋级，双乐股份等昨日涨停股今日仍展现高溢价。PCB 概念与半导体产业链高联动，苹果产业链超预表现对其形成加强，骏亚科技、宏昌电子(603002)双双涨停。资金持续聚焦相对低位方向，反映出对短期市场的谨慎态度。

【CXO、创新药板块】
受到《生物安全法案》暂不进入美众议院立法议程的消息提振，CXO、创新药板块盘中展开反弹行情，药明系个股集体大涨。CXO 板块高点回撤幅度大，公募等机构资金持股比例高，成为其欲振乏力的关键因素。相比之下，创新药个股表现相对偏强。随着政策面和消息面潜在风险排除，CXO 和创新药方向的估值修复可期。

【化工板块】
化工板块人气股正丹股份宣布投建年产 6.5 万吨 TMA 绿色化升级改造项目，今日强势封死 20 厘米涨停，带动百川股份(002455)等多只化工股涨超 5%。TMA 价格维持强势运行，异丁醛价格 2 个月内上涨 60%。随着中报披露期临近，短期相关产品价格大涨或对相关个股资金情绪面形成放大作用。昨日受中远海控(601919)跌停拖累而大面积补跌的高股息个股今日出现积极修复，陕西煤业(601225)等创出历史新高。北方多地高温橙色预警，电厂电煤日耗持续恢复性增加，动力煤补库存需求使煤价阶段性易涨难跌，加上山西等地区复产增量有限，核心煤企业绩下滑空间有限成为资金回补的主要动因。

【后市展望】
今日沪指在高股息权重股支撑下企稳反弹，结束此前日线 4 连阴，上涨个股增加至近 4000 家，但普涨行情背后，成交金额时隔一周再度跌破 7000 亿元，反映出市场反弹背后驱动力量仍以存量资金主导。尽管沪指技术面上仍受制于上方 5 日均线压制，但成交量萎缩也证明短期上档抛压有限。今日市场完成短期情绪修复后，后市若能承接住科技线方向释放的分歧并二度加强并带动成交量能重新放大，或成为指数后续扭转下行趋势的契机所在。