非银行金融行业周报：完善量化监管 加强投资者保护

　　政策解读
　　持续完善量化交易监管。沪深北交易所制定《程序化交易管理实施细则》，进一步强化对程序化交易的监管，促进程序化交易规范发展。《实施细则》从交易行为、信息系统、高频交易等方面进一步明确，将高频交易作为监管重点，加强量化交易异常交易行为监管，建立完善量化交易针对性异常交易监控标准，加强异常交易和异常报撤单行为监管，对高频交易作出了差异化监管安排，包括额外报告要求、从严管理异常交易行为、实行差异化收费标准等，同时还明确了机构、会员的合规风控职责，有利于进一步完善程序化交易监管，稳定市场波动，保护投资者权益。
　　完善法制环境，加强投资者保护。证监会公布《中国证监会行政处罚裁量基本规则（征求意见稿）》，明确了行政处罚裁量基本规则制定目的和依据、行政处罚裁量的定义、行使裁量权应当遵循的指导原则和裁量政策，进一步推动证券行业法制化环境不断完善。
　　各项基础规章制度加速推出，有助于行业基础功能的完善，进一步打好长期健康发展的基础。证监会上市公司监管司司长郭瑞明就近期上市公司股票被实施ST、退市情况答记者问时表示，已有33 家公司触及退市标准，其中面值退市22 家，市场优胜劣汰机制正在逐步形成。
　　上周主要指数均有不同程度下跌，上证综指下跌1.15%，沪深300 下跌0.16%，创业板指数下跌1.33%。上周股票成交金额3.84万亿元，日均成交额0.77 万亿元，环比增加4.40%。中债-总全价(总值)指数较年初上涨1.67%;中债国债10 年期到期收益率为2.28%,较年初下行27.68bp。
　　风险提示
　　宏观经济数据不及预期；资本市场改革不及预期；一二级市场活跃度不及预期；金融市场大幅波动。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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