数说智能汽车5月报之智能驾驶：优质供给频出 NOA渗透率快速提升

　　核心要点：
　　高阶智驾趋势确立，参考电动化产业进程，我们认为高阶智能驾驶有望提速，以新势力为代表的车企积极布局NOA 等智驾功能，有望借助智驾实现销量增长；高阶智驾提速同时带来行泊一体、传感器和高速高频连接器等零部件需求高增，细分领域优质企业有望受益。
　　高阶智驾：趋势确立，产业进程有望提速
　　由于我国还未有针对L3 的法律法规，我们将具备高速NOA 或ALC（自动变道辅助）功能的车定义为L2+。2023 年以小鹏G6、问界M7、理想L 系列为代表的可实现高速/城市NOA 的车型上市放量，L2 及L2+车型销量占比快速提升，L2 销量占比达到32.75%，同比提升3.66pct；L2+销量占比达到5.98%，同比提升3.34pct，L2 及以上车型销量占比合计为38.73%。以L2+为代表的具备高阶智驾功能的车型渗透率进入5%-30%阶段，有望迎来快速提升。
　　整车：优质供给带动NOA 渗透率快速提升
　　2024 年以来，高速NOA 和城市NOA 的渗透率快速提升，2024 年4 月高速NOA 标配渗透率达到6.49%，同比+4.11pct；选配渗透率达到4.74%，同比+1.06pct，合计渗透率已超过10%。4 月城市NOA 标配渗透率达到1.42%，同比+0.44pct；选配渗透率达到3.50%，同比+2.93%，合计渗透率达到4.92%，同比+3.37pct。选配车型基本都预埋了用于实现城市NOA 功能的硬件，主机厂可OTA 的情况下，消费者后续可付费购买并使用该功能。
　　行泊一体：德赛域控份额领先
　　年初以来行泊一体渗透率快速提升，2024 年Q1 渗透率为8.98%，同比+2.5pct。得益于大客户理想、小鹏、极氪和小米车型放量，德赛西威域控制器份额稳步提升，2024 年Q1 份额为26.61%，同比提升1.54pct；2024年4 月德赛西威份额为27.23%，同比下降4.09pct。受益问界品牌M7/M9交付持续高增，华为份额提升明显，2024 年Q1 份额为17.84%，同比提升16.20pct；4 月华为份额进一步提升达到19.47%，同比提升18.05pct。
　　传感器：用量提升带动高速连接器需求向上
　　搭载NOA 的车型传感器会配置10-11 颗摄像头，其中包括4 颗环视摄像头，2024 年Q1 标配城市NOA 车型中11V 方案占比达到99.98%，同比提升7.97pct。NOA 车型渗透率提升带动摄像头需求向上。考虑到安全冗余或算法还较薄弱，国内车企仍会选择硬件层配置激光雷达。2024 年Q1 激光雷达前装渗透率3.42%，同比提升1.71pct；4 月激光雷达渗透率达到5.13%，同比提升3.65pct，渗透率突破5%。L2+提速，单车传感器用量提升明显，带动汽车高速高频连接器需求旺盛，高速连接器国产替代有望加速。
　　投资建议
　　高阶智驾趋势确立，技术领先的企业有望持续增强其车型竞争力，进而推动销量提升，建议关注理想汽车、小鹏汽车、华为智选合作企业等；L2+渗透率快速提升，行泊一体域控、激光雷达、高速高频连接器等零部件需求旺盛，建议关注德赛西威、经纬恒润、电连技术等。
　　风险提示：智能化普及进度不及预期；下游需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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