电子行业周报：ONE SMALL STEP FOR APPLE ONE GIANT LEAP FOR AI

　　本周申万电子细分行业普涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（-10.23%）/其他电子Ⅱ（-11.72%）/元件（+7.25%）/光学光电子（-13.25%）/消费电子（-5.33%）/电子化学品Ⅱ（-12.30%）； 本周涨跌幅分别为半导体（ +4.42%） / 其他电子Ⅱ（+7.26%）/元件（+7.68%）/光学光电子（+1.78%）/消费电子（+5.79%）/电子化学品Ⅱ（+3.76%）。
　　本周北美重要个股多数上涨。美股方面，本周涨跌幅分别为苹果（ +7.92% ） / 特斯拉（ +0.30% ） / 博通（ +23.35% ） / 高通（+4.22%）/台积电（+4.94%）/美光科技（+7.96%）/英特尔（-0.94% ） / 英伟达（ +9.09% ） / 亚马逊（ -0.35% ） / 甲骨文（+9.70%）/超微电脑（+9.81%）/应用光电（-4.45%）/谷歌A（+1.34%）/Meta（+2.27%）/微软（+4.42%）/超威半导体（-4.91%）。
　　Apple Intelligence 发布，苹果更新众多AI 功能。在刚刚过去的WWDC2024 大会上，苹果iOS 18 引入了Apple Intelligence 为用户提供良好的AI 体验，写作方面：Apple Intelligence 可借助更强大的人工智能，帮助用户在短时间内编写文案、总结长文本等；制图方面：Apple Intelligence 在图像方面也很强大，可以创建有趣的原创图像和全新的Genmoji、将粗略的草图变成相关图像、用图像棒补充笔记、根据提示制作自定义记忆影片等。Siri 迎来重大升级： Siri 具备了对个人背景的了解、在 app 内和跨 app 执行操作的能力，以及有关设备功能和设置的产品知识，可以帮助用户更好的使用硬件。Siri 集成 OpenAI 的 ChatGPT :用户无需在工具之间跳转。Siri 可以利用 ChatGPT 处理某些请求，包括有关照片或文档的问题。用户可以在任意时间使用 ChatGPT，并且无需创建帐户。ChatGPT 订阅者可以连接帐户以访问这些体验中的付费功能? Apple Intelligence 包括三个层次，私有云计算具备行业标杆意义。设备端：设备端模型拥有约30 亿参数，采用低比特量化和分组查询注意力技术提高效率。私有云计算：当设备端的模型难以满足需求时，数据便会传送到云端处理，苹果在保护隐私方面做了大量的工作，确保用户数据不被泄露。第三方大模型：苹果通过和OpenAI 等公司合作，引入了第三方模型。目前已经接入GPT-4o，未来可能还会进一步扩大这个家族。“Private CloudCompute”是苹果的重要举措，帮助解决端侧AI 的隐私和安全问题。Private Cloud Compute 可以在提供强大计算能力的同时，也提供了额外的隐私保护功能，这些功能有望树立行业领先实践。
　　苹果注重用户体验，在AI 各项功能保持行业领先的同时，隐私保护功能的优越性也有望助力其差异化竞争。
　　2028 年AI 手机市场占比有望达54%，建议关注AI 创新带来的果链投资机遇。据Canalys 数据，2024 年是AI 手机元年，全球AI 手机的渗透率将达到16%。在2028 年，AI 手机市场份额有望达54%。当前果链众多个股处较低估值水平，建议关注苹果AI 带来的产业链机遇。由于前期苹果在华销量的下降，果链整体估值中枢下移。当前AI 创新有望为消费电子终端注入较大成长潜力，苹果作为消费电子行业创新的主力，有望迎来复苏，建议关注工业富联、蓝思科技、鹏鼎控股、领益智造、立讯精密、大族激光、舜宇光学、东山精密等。
　　风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；苹果创新不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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