美林分析师对药明唱空后，买入量显著增加？

昨日凌晨，医疗行业巨头药明生物及药明康德(603259)的HR8333提案未能成功纳入美国《2025财年国防授权法案》（NDAA），引发市场关注。尽管近期预期该法案将被纳入NDAA，但实际并未出现美国《生物安全法案》的任何迹象，表明立法进程存在不确定性。市场普遍认为，该立法可能已经落空。 尽管如此，药明系股票开盘时表现平平，后出现拉升，药明生物收盘时涨幅达14%，其他CXO公司亦大幅上涨。外资机构在立法风波中行动值得关注，美林分析师对药明唱空后，其在上周买入量显著增加，持仓由0增至5亿多。

HR8333提案未能纳入NDAA，显示该法案优先级较低。与半导体、新能源行业相比，该法案更注重基因安全与八年缓冲期。对药明而言，短期关注提案、中期关注业绩、长期则需观察全球特别是美国的利率走向，以及投融资周期的复苏情况。 过去三年，医药行业经历波折，从对标美股生科的乐观，到集采超预期带来的挑战，再到美国脱钩政策对出海梦想的影响，整个行业经历了严酷的市场环境。尽管对医疗行业的未来保持信心，但出清过程显得极为残酷。 至于持仓情况，目前持有科创50ETF（588000）25%，芯片ETF（159995）、半导体ETF（512480）各20%，恒生医疗ETF（513060）20%，恒生科技ETF（513130）18%，房地产ETF（512200）7%，恒生ETF（159920）7%。