华泰证券：AI 大模型推动全球服务器规模增长，关注相关投资机会

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【华泰证券研报：AI 大模型相关算力需求推动全球服务器规模增长】
据麦肯锡预测，在 AI 大模型相关算力需求快速增加的推动下，以能耗衡量，全球服务器规模将从 2024 年的 70Gw 增长至 390GW，对应 CAGR 为 33%。
在算力基础设施建设热潮下，有三大投资机会值得关注：半导体方面，HPC 市场需求或将推动 2030 年全球半导体市场规模突破万亿美金，可关注数字芯片、存储、设备等投资机会；能源方面，AI 的尽头是能源，2030 年全球数据中心用电量规模将达到约 2.2 万亿度电，为 2022 年的 3.6 倍，看好配套设备、核电等发展机遇；服务器等硬件方面，数据中心将成为 AI 模型时代的稀缺资源，服务器作为核心载体将迎来快速增长，可关注 PCB、封装基板、散热、光模块、光芯片等有增量机遇的板块。