电力IT系列专题(1)：能源转型+电改深化 电力IT迎新机遇

　　投资要点:
　　新型电力系统建设+电改加速推进，电力信息化建设势在必行
新型电力系统建设持续加速，新能源高波动性+消纳问题凸显。据中央政府网数据，2023 年我国可再生能源总装机达14.5 亿千瓦，占全国发电总装机比重超50%，历史性超过火电装机；据北极星火力发电网数据，新能源发电量占比接近30%。在新能源加速发展的背景下，新型电力系统的弊端也逐步凸显，如：1）新能源发电具有较强的间歇性和随机性，电网安全压力提升；2）中电联预计2024 年最高用电负荷同比增加1 亿千瓦，尖峰时刻供需形势严峻；3）西部地区如甘肃、青海等承担大型风光基地任务，未来消纳压力将持续加大。
　　电改进入加速期。2015 年9 号文明确“管住中间，放开两头”体制架构；2022 年《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》明确了电改的顶层设计，预计2025 年初步建成、2030 年基本建成全国统一电力市场化体系。2024 年5 月《电力市场运行基本规则》对电力辅助服务交易、容量交易等进行了明确，电力体制改革不断加速。据国家能源局及21 世纪经济报道，2023 年我国交易电量占总用电量超60%，新能源交易电量占新能源发电量近50%。我们认为，在政策指导+规则不断完善下，新能源消纳+电力成本疏导问题急需解决，现货市场将迎来加速建设阶段。
　　源/网侧：新能源装机+消纳难题作为核心驱动电源侧：基于新能源发电高波动性和随机性，《发电厂并网运行管理实施细则》要求新能源电站需要定时向电网调度部门报送功率预测数据，功率预测系统成为刚需；新能源并网控制系统、新能源电站运维巡检等信息化建设同样有望受益于新能源装机的稳步提升。此外，在电力交易体系加速建设背景下，以发电厂+售/用电侧为客群的电力交易辅助决策系统同样有望迎来发展期。
　　电网侧：我国电力资源与负荷资源逆向分布，叠加间歇性电源大比例接入，加速驱动电网数字化建设需求。在输电侧，我国当前通道能力仍存在较大外送缺口，预计2024-2025 年特高压存在密集建设期。配电侧，2024 年3 月《配电网高质量发展的指导意见》中指出到2025 年配电网需具备5 亿千瓦左右分布式新能源、1200 万台左右充电桩接入能力；随着我国当前并网主体多样化以及增量配电网建设加速，配电侧信息化建设同样迎建设刚需。
　　需求侧:市场一片蓝海，削峰填谷刚需驱动虚拟电厂加速发展2023 年5 月《电力需求侧管理办法》提出，到2025 年各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%-5%；《2024-2025 年节能降碳行动方案》重点任务中，强调提升可再生能源消纳能力，大力发展微电网、虚拟电厂等；根据国家电网测算，通过火电厂实现电力系统削峰填谷，满足5%的峰值负荷需要投资4000 亿元；而通过虚拟电厂，在建设、运营、激励等环节投资仅需500-600 亿元；我们认为虚拟电厂凭借新电力系统削峰填谷刚需及低建设成本优势，有望步入加速建设阶段。
　　行业评级及投资策略：2024 年电力体制改革政策密集催化，电改+新型电力系统建设持续共振，预计电力信息化建设加速，维持计算机行业“推荐”评级。
　　相关个股：国网信通，南网科技，国能日新，东方电子，理工能科，朗新集团、远光软件、泽宇智能、安科瑞、国电南瑞、智洋创新、恒实科技、恒华科技。
　　风险提示：电改政策不及预期、市场竞争加剧、相关标的业绩不及预期、核心技术人员流失风险、主营业务依赖单一客户风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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