机械设备行业周报：中国中车签订合同436.2亿元 轨交设备需求高景气

　　中国中车3-6 月签订合同约436.2 亿元，轨交设备需求高景气。
　　公司6 月18 日发布公告，2024 年3-6 月期间签订了若干项合同，合计金额约436.2 亿元人民币，包括28.2 亿元的动车组销售合同、14.3 亿元的储能设备销售合同、约30.7 亿元的风电设备销售合同、38.5 亿元的城市轨道车辆销售及维保合同、26.7 亿元的货车修理合同、19 亿元的客车修理合同、约11.5 亿元的机车销售合同、6.3亿元的货车销售合同。2023 年，全国铁路完成固定资产投资7645亿元、同比增长7.5%；2024 年1-3 月,全国铁路固定资产投资1248亿元，同比+9.86%。按照2023 年一季度投资占全年投资比例测算，2024 年总投资有望达8399 亿元。中央推动新一轮大规模设备更新，降低全社会物流成本。会议强调优化运输结构，强化“公转铁”、“公转水”，轨交设备需求有望高景气。可关注：中国中车（601766.SH）、中铁工业(600528.SH)、天宜上佳(688033.SH)、中国通号(688009.SH) 、时代电气(688187.SH) 、铁建重工(688425.SH)等。
　　大模型赋能人形机器人，具身智能加速发展。2024 年6 月21 日华为开发者大会上，乐聚人形机器人“夸父”与华为云CEO 张平安来了一场人机对话，“夸父”识别需求，准确完成击掌和递水等互动演示。2024 年以来，从Figure 01 与Open AI 联合、英伟达在GTC 大会发布人形机器人通用基础模型“GR00T”，到马斯克在特斯拉2024 年股东大会上表示特斯拉的人形机器人将采用大语言模型，“大模型+人形机器人”成为AI 领域的一个重要发展方向。随着技术的不断成熟和应用场景的拓展，预计未来会有更多创新的产品和服务出现，行业正逐步向产业化、商业化、规模化发展。可关注：1）Tier1 厂商三花智控（002050.SZ）、五洲新春（ 603667.SH ） ； 2 ） 价值量较高的硬件厂商绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）、贝斯特（300580.SZ）、柯力传感（603662.SH）。
　　5 月小松开工指数转正，行业复苏趋势明确。开工端：5 月小松中国区挖机开工小时数101.1 小时，同比增长1.0%，环比增长4.7%，开工端有所恢复。销售端：5 月共销售各类挖掘机17824台，同比增长6.04%，其中国内8518 台，同比增长29.2%；出口9306 台，同比下降8.92%。国内挖机销量连续三个月正增长，国内触底向上趋势进一步明确。出口增速降幅收窄，市场逐步修复。
　　住建部印发通知，明确提出更新淘汰使用超过10 年以上的工程机械设备。10 年以上主要指国二及以下标准的非道路机械，保有量占比较高，政策刺激下更新周期有望提前启动，工程机械行业需求预期边际改善。持续关注：徐工机械（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）、中联重科（000157.SZ）。
　　5 月制造业PMI 为49.5%，产需关系有所转好。5 月份中国制造业PMI 49.5%，比4 月回落0.9 pct。购进价格回升2.9pct 至56.9%，产成品库存回落0.8pct 至46.5%。全国新订单49.6%，环比值-1.5pct，同比+1.3pct。生产订单差值为1.2，其六个月移动平均为1.13，5 月表现强于4 月，产需关系有所转好。我们认为，政策支持下有望开启新一轮大规模设备更新，可关注下游复苏较好的纺织、木工、3C 等方向。个股关注：华中数控（300161.SZ）、豪迈科技（002595.SZ）、欧科亿（688308.SH）、创世纪（300083.SZ）、四川长虹（600839.SH）等。
　　中俄联合声明，核能发展再迎利好。2024 年5 月16 日，外交部官网发布中俄两国建交75 周年之际关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明。《声明》提出“在已成功落地和正在实施的项目经验基础上，按照互利共赢、利益均衡原则深化民用核能领域合作，包括热核聚变、快中子反应堆、核燃料闭式循环，探讨以一揽子方式开展核燃料循环前端和共建核电站合作”。两国合作推动我国核能发展，预计核能开支增加，项目加速推进，设备优先受益。可关注：佳电股份（000922.SZ）、中核科技（000777.SZ）、景业智能(688290.SH) 、江苏神通(002438.SZ) 、科新机电(300092.SZ)、兰石重装(603169.SH)等。
　　风险提示：宏观经济景气度不及预期、固定资产投资不及预期、原材料价格上涨风险、行业和市场竞争风险、产业政策变动风险、第三方数据错误风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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