港股概念追踪 | 第五次突破百款!6月104款国产网络游戏获批 推动行业景气度持续提升(附概念股)

2024-06-26 07:24:07 智通财经 
新闻摘要
智通财经APP获悉,6月25日,国家新闻出版署网站披露2024年6月份国产网络游戏审批信息,104款国产网络游戏获批。海通证券认为,游戏市场需求仍然旺盛,当前随着版号发放进入常态化,各大游戏厂商优质供给有望持续释放,推动行业景气度持续提升。此外,持续看好AI应用大趋势,AI终端落地有望带来更广阔的用户需求场景,重点关注有优质产品储备的互联网及游戏大厂

智通财经APP获悉,6月25日,国家新闻出版署网站披露2024年6月份国产网络游戏审批信息,104款国产网络游戏获批。这是国产网络游戏单次审批数量第五次突破百款。前四次分别为2023年12月的105款、2024年1月的115款、2024年2月111款、2024年3月107款。海通证券(600837)认为,游戏市场需求仍然旺盛,当前随着版号发放进入常态化,各大游戏厂商优质供给有望持续释放,推动行业景气度持续提升。此外,持续看好AI应用大趋势,AI终端落地有望带来更广阔的用户需求场景,重点关注有优质产品储备的互联网及游戏大厂。

具体来看,此次104款国产网络游戏获批,包括腾讯的《洛克王国:世界》,中青宝(300052)的《阿德维图》《了不起的0516》《全明星觉醒》《时间秩序》,吉比特(603444)的《道友来挖宝》《问剑长生》,三七互娱(002555)的《斗罗大陆:猎魂世界》等在列。

今年以来,国产游戏版号保持每月一批的发放频率。截至目前,今年共有689款新游(含61款进口游戏)拿到版号,去年同期下发549个版号(含27个进口游戏)。

从行业层面来看,24Q1游戏板块新品上线较少,市场整体感受偏冷淡,但从数据来看,市场规模不降反升。根据游戏工委数据,2024年1-3月游戏板块市场规模同比均增长,仅4月同比微降1.93%,前四个月市场规模达951亿元,同比增长5.63%,高于24Q1 5.3%的GDP增速。

同时,AI游戏不断落地,AI驱动下的游戏行业变革或渐行渐近。

根据游戏新知,完美世界(002624)正在研发两款AI游戏:《AI公寓:虚拟证言》和《AI探案集》。《AI公寓:虚拟证言》是全球首款由GPTAI驱动的剧本杀游戏,除剧情设定以外的内容,皆由AI参与产出,包括视频,现已在Steam、TapTap等平台开启预约。

而文生视频赋能游戏制作及玩法创新,商业化空间有望提升。

以Sora为例,其在生成视频时长、内容逻辑一致性、视频分镜等方面形成突破,一方面技术革新了内容创作流程,降低了游戏制作的门槛,有望推动更多创新项目落地,鼓励独立游戏及多元化内容生态的崛起;另一方面,类似Sora的文生视频模型在上线后的玩法迭代、用户体验优化等方面同样具备深刻意义。

此外,AI也为个性化剧情、NPC设计等方面提供了更多可能性,有望进一步优化用户的沉浸式体验。目前国内利用AI实现玩法创新的作品包括网易《逆水寒》,利用AIGC首次实现高智能NPC、AI捏脸、AI创作诗歌画作、AI剧情演绎等游戏内智能体验。

随着AIGC技术不断迭代,AI带来的降本增效效果将更明显,商业化产品级的原生AI游戏或越来越临近,AI与游戏融合有望创造出新的玩法与游戏体验,进一步打开游戏变现空间。

浙商证券指出,回顾游戏版块历史,主要的估值低点处于2018年游戏版号暂停和2021年未成年保护相关条例收紧期间,彼时游戏指数权重股估值(当年预测P/E)均在10倍左右。而当前时间点,目前游戏指数权重股估值已接近10倍水平,根据Wind数据,截至5月31日,游戏(中信)指数前五大权重股24EP/E分别为11/12/13/14/17倍。当前时间点游戏板块已处于较好的左侧投资机会,同时考虑到6月的重要催化,重点关注游戏版块。

国泰君安表示,版号供给常态化,对政策端乐观,游戏市场产品供给的逐步打开也体现了各公司经营节奏的不断改善。当前游戏行业整体处于估值低位,其中具备丰富且优质内容储备、基本面扎实的公司将率先修复。

相关概念股:

腾讯控股(00700):预计2季度受到《DNF》手游新游上线以及《王者荣耀》等多款老游戏恢复增长,并参考1季度递延收入环比增23%,预计游戏收入将加速增长。随着新游戏的陆续上线,预计后续游戏收入增速有望见底回升,同时小游戏业务的发展也值得期待。

网易-S(09999):手游延续强劲增长势头,多款游戏创新高。公司1Q24游戏收入为204亿元,同比增长10%,其中手游收入同比增长19%,延续强劲势头,主要受《逆水寒》、《蛋仔派对》等游戏产品推动。三季度将开启新一轮新游周期。此外,暴雪游戏未来重新回归也有望为公司带来增量。

哔哩哔哩-W(09626):代理手游《三国:谋定天下》上线后最高来到iOS畅销榜第三名,预期将拉动全年游戏收入增长。B站618期间带货GMV同比大增,平台变现能力持续提升。

(责任编辑:贺翀 )
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