计算机行业研究:现货以太坊ETF预计最早9月上市 比特币价跌破短期投资者成本

2024-06-30 13:15:12 和讯  国金证券王倩雯/孟灿
  投资逻辑
  根据CoinMarketCap 统计,至2024 年6 月28 日,全球加密货币总市值达2.29 万亿美元,较上周末下跌;其中比特币市值占比53.09%、以太坊市值占比18.10%。比特币价格为6.03 万美元/枚,7 日涨跌幅为-5.96%;以太坊价格为0.34 万美元/枚,7 日价格涨跌幅为-4.05%。至2024 年6 月28 日,短期投资人持仓成本为6.44 万美元/枚比特币,长期投资人持仓成本为1.97 万美元/枚比特币,当前币价跌破短期投资人持仓成本。
  交易层面,根据CoinMarketCap 统计,年初至今,加密货币总成交额为15.01 万亿美元,同比增长88.6%。根据CoinCarp 统计,2024 年6 月22 日至6 月28 日,Coinbase 总成交额为148.14 亿美元,环比上周增长7.5%。年初至6 月28 日,Coinbase 总成交额为5,198.53 亿美元,同比增长126.2%。根据Coinglass 统计,至2024 年6 月28日,BTC 合约持仓量达607.34 亿美元,较上周末有所下跌。
  外部流动性方面,2024 年4 月,中美日欧央行M2 同比下降0.7%,增速环比下降0.17pct,外部流动性未见明显释放。根据wind 数据,至2024 年6 月28 日,美元指数为105.86,较上周末上升;10 年期美债收益率为4.58%,较上周末上升。稳定币方面,根据CoinMarketCap 统计,至2024 年6 月28 日,USDT+USDC+DAI 稳定币市值达1,506.14 亿美元,较上周末下跌。
  至2024 年6 月28 日,美国比特币现货ETF 共计净流入145.11 亿美元,较上周下跌。6 月22 日至6 月28 日,现货比特币ETF 流入占比特币总成交额的0.14%,较上周有所上升。挖矿成本方面,根据OKLink 统计,本年6 月22日至6 月28 日,BTC 全网平均算力为571.70EH/s,较上周环比下降3.42%;BTC 挖矿难度平均值为83.68,较上周下降。根据Glassnode 统计,至2024 年6 月28 日,矿工钱包余额为180.3 万枚比特币,与上周末相比略有上升,当前矿工钱包持币余额跌破2021 年牛市水平。
  本周,SEC 主席预计最早将在9 月看到现货以太坊ETF 上市。Mt.Gox 受托人表示将于2024 年7 月初开始进行债务偿还,目前受托人持有约14.2 万枚比特币,占比特币流通供应量的0.72%。比特币网络周活跃地址比例降至1.22%,低于2010 年11 月创下的记录,6 月长期持有者抛售趋势放缓。6 月底10.7 万张BTC 期权到期,最大痛点为5.7 万美元;104 万张ETF 期权到期,最大痛点为0.31 万美元。全球加密货币采用率方面,阿联酋排名第一、采用率超过30%;越南约有21.2%的人使用加密货币;美国约有15.6%的人使用加密货币,美国政府目前共持有21.3 万枚BTC。
  玻利维亚央行宣布银行可以进行加密货币交易。矿企Hut 8 宣布成功发行1.5 亿美元可转债,年利率为8%。
  Marathon 宣布开展Kaspa 挖矿业务。CleanSpark 宣布通过全股票方式以1.5 亿美元收购GRIID。
  投资建议
  目前比特币处于第四轮周期之中,我们判断仍为本轮行情前期,持续推荐Coinbase,建议关注MicroStrategy。我们判断仍为本轮行情前期,2024 年5 月比特币价上涨11%,减半后首月行情平稳,维持中长期看好。
  风险提示
  加密货币行业合规风险;美国联邦基金利率剧烈波动风险;网络安全风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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