上证 50ETF 等期权走势分析：熊市价差策略或可获益

金融期权标的上证 50ETF、上证 300ETF 低开高走后盘整，收盘前一小时小幅下降；创业板ETF、中证 1000 指数低开高走后盘整，午后缓震下跌。截至收盘，上证 50ETF 涨幅 0.29%报收于 2.441，上证 300ETF 涨幅 0.20%报收于 3.487，创业板 ETF 跌幅 1.08%报收于 1.652，中证 1000 指数涨幅 0.66%报收于 4895.99。

上证 50ETF 期权隐含波动率报收于 11.79%（-0.78%），上证 300ETF 期权隐含波动率报收于 12.84%（-0.46%），创业板 ETF 期权隐含波动率报收于 21.34%（-0.08%），中证 1000 股指期权隐含波动率报收于 24.51%（-0.13%）。

上证 50ETF 期权成交额 PCR 报收于 0.95（-0.04），上证 300ETF 期权成交额 PCR 报收于 0.91（-0.21），创业板 ETF 期权成交额 PCR 报收于 1.35（-0.00），中证 1000 股指期权成交额 PCR 报收于 0.98（-0.42）。

上证 50ETF 期权持仓量 PCR 盘整报收于 0.73（+0.02），上证 300ETF 期权持仓量 PCR 缓震下行报收于 0.71（+0.04），创业板 ETF 期权持仓量 PCR 低位宽幅震荡报收于 0.57（-0.08），中证 1000 股指期权持仓量 PCR 低位震荡报收于 0.56（+0.01）。

从期权卖方行权价的角度看，上证 50ETF 的压力点行权价维持在 2.45；上证 300ETF 的压力点行权价维持在 3.60；创业板 ETF 的压力点行权价维持在 1.70；中证 1000 指数的压力点行权价维持在 5300，支撑点行权价维持在 4600。

对于上证 50ETF 期权，建议构建认沽期权熊市价差策略，获取方向性收益，若市场行情快速上升至较高行权价，则逐渐平仓离场。

对于上证 300ETF 期权，同样建议构建认沽期权熊市价差策略，获取方向性收益，若市场行情快速上升至较高行权价，则逐渐平仓离场。

对于创业板 ETF 期权，建议构建认沽期权熊市价差策略，获取方向性收益，若市场行情快速上升至较高行权价，则逐渐平仓离场。

对于中证 1000 股指期权，建议构建认沽期权熊市价差组合策略，获取方向性收益，若市场行情快速上升至较高行权价，则逐渐平仓离场。