美联储：9 月降息概率升至 76%，鲍威尔证词演讲及 CPI 数据引关注

【7 月 8 日讯】美联储主席鲍威尔半年度国会证词演讲和美国 6 月 CPI 数据即将登场，美联储三季度降息话题成焦点。上周美国国债强势，10 年期美债收益率单周下跌约 20 个基点，接近 6 月底最低水平，美股标普 500 指数上周五豪取年内第 34 个收盘高位，股债市场“争奇斗艳”。非农就业数据显示美国劳动力市场趋软，增强市场对美联储 9 月降息预期。6 月非农就业岗位增加 20.6 万个，略高于预期，前两个月非农数据大幅下修。失业率上升至 4.1%。劳动力市场是美联储关注重点，最近几周数据显示就业市场转变倾向支持下半年降息。衍生品市场数据显示，交易员对降息押注升温，认为鲍威尔及其同僚最早 9 月降息概率为 76%左右。美联储是否为降息造势？从当前到下月杰克逊霍尔央行年会是最佳“筹备节点”，本周二和周三鲍威尔背靠背的两场国会山证词演讲，以及周四的美国 6 月 CPI 数据，将影响市场降息预期变动。鲍威尔本周或面临国会议员尖锐质询，需解释为何不愿降低借贷成本。此前，美联储上周五已在官网放出 2024 年度上半年《货币政策报告》，强调政策独立性必要性和重要性。报告还认为，在对通胀回归 2%目标获得足够信心之前，不会轻易调整利率区间。货币政策决策将继续依据数据、经济前景和风险平衡。不过，近来鲍威尔讲话已逐渐流露出相对更为鸽派的一面。除鲍威尔证词演讲外，本周美国 CPI 数据也值得投资者留意。业内调查普遍预计，美国 6 月总体 CPI 年率将较前值回落，月率可能回升；核心 CPI 年率和月率将分别保持不变。美国银行经济学家称，预计 6 月 CPI 报告将增强人们对通胀回落的信心。