软件与服务行业：算力产业跟踪：电信服务器集采资格预审 国产化占比有望持续提升

　　事件描述
　　2024 年7 月5 日，中国电信集团有限公司、中国电信股份有限公司发布《中国电信服务器（2024-2025 年）集中采购项目集中资格预审公告》。
　　事件评论
　　新一轮电信服务器招标落地，智算采购量级持续提升。公告显示，本次项目共有13 个标包，将集中采购156000 台服务器，其中包含GPU 服务器13135 台。此前，中国电信于2023 年8 月21 日发布《AI 算力服务器 (2023-2024 年)集中采购项目集中资格预审公告》，集中采购训练型风冷服务器（I 系列）、训练型液冷服务器（I 系列）、训练型风冷服务器（G 系列）、训练型液冷服务器（G 系列）约4175 台。此次招标，GPU 服务器采购量级大幅提升，其中标包2 将采购训练服务器6295 台，标包9 将采购推理服务器6840台，或说明在人工智能时代，中国电信对算力布局的重心将逐步向智算倾斜，同时未来推理算力需求或将随着AI 应用落地逐步提升。
　　G 系列占比大幅提升，国产占比有望持续提升。此次招标中，G 系列服务器将达到105300台，占比67.5%。根据此前中国电信服务器招标情况，G 系列服务器代表着使用国产处理器的服务器，AI 算力服务器 (2023-2024 年)集中采购项目中G 系列服务器占比约47%；中国电信2021-2022 年服务器集采中，G 系列芯片的采购规模为53401 台，占比26.7%。
　　近两年来，电信招标中G 系列服务器占比持续提升。由于美国政府正不断加码对中国市场部分高端AI 芯片的制裁力度。出于保障供应链安全的考量，未来国产服务器占比有望持续提升。
　　运营商服务器招标陆续落地，行业信创有望持续推进。2024 年3 月23 日，中国联通发布《2024 年中国联通人工智能服务器集中采购项目资格预审公告》，将采购人工智能服务器合计2503 台；2024 年3 月8 日，中国移动发布《中国移动2024 年PC 服务器产品集中采购中标候选人公示》，虹信、昆仑、长江计算、中兴、浪潮等12 家中标，同时，从采购型号推断，国产服务器或占大多数。今年以来，运营商服务器招标正有条不紊的开展，根据招标结果和资格预审公告，我们认为国产服务器有望在运营商成为首选，信创产业或将在运营商等行业持续推进。
　　行业信创背景下，国产服务器产业链有望受益。在算力需求持续提升的当下，服务器作为算力基础设施，其需求有望同步提升。2024 年以来，中国电信、中国移动、中国联通等运营商持续加大服务器招标规模，其中国产算力占比持续提升，国产服务器产业链有望持续受益。建议关注国产算力芯片厂商，重点关注华为昇腾产业链。
　　风险提示
　　1、实际需求落地不及预期；
　　2、行业竞争格局变化的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。