研报掘金丨国泰君安：紫金矿业配置价值持续凸显，维持“增持”评级

国泰君安研报指出，2024H1金铜大幅涨价、产量释放、叠加成本端下移共同增厚紫金矿业(601899.SH)业绩。公司上半年实现营收归母净利145.5-154.5 亿元，同比增长41%-50%；其中Q2实现归母净利82.9-91.9亿元，同比增71%-89%，环比增32%-47%。远期来看，公司规划2028年矿产铜/金150-160万吨、100-110吨，较2023年复合增速均达到9%，成长性仍然优异。未来公司正逐步构建铜金锂钼多元化资产组合，配置价值持续凸显。考虑公司龙头溢价和业绩确定性，给予公司2025年16.0x估值，目标价22.40元，维持“增持”评级。