天山铝业：上半年归母净利润预计同比+103%

【天山铝业获国海证券买入评级】
7 月 11 日消息，天山铝业近一个月获 2 份研报关注。研报预计，公司 2024-2026 年营业收入分别为 337 亿元、354 亿元、384 亿元，归母净利润分别为 42.4 亿元、45.3 亿元、48.7 亿元，同比增长 92%、7%、7%。国海证券指出，铝锭和氧化铝板块生产成本稳定，铝价上涨等因素带动公司上半年业绩大幅提升，且公司未来有多个增量项目，具备较高成长性。研报认为，根据天山铝业公告，2024 年上半年自产铝锭对外销售均价同比提升约 7%，氧化铝对外销售均价同比提升约 26%。同时，由于上半年公司电解铝板块、氧化铝板块经营业绩同比大幅提升，预计上半年公司将实现归母净利润 20.7 亿元，同比增长 103%，扣非后归母净利润将达 19.6 亿，同比增加 168%。

【天山铝业风险提示】
铝市场价格大幅下跌风险；政策限产风险；能源及原料价格大幅上涨风险；在建项目建设及达产进度不及预期风险；研究报告使用的数据及资料更新不及时风险。