盐津铺子(002847):业绩增势延续 分红加回购彰显发展信心

2024-07-12 13:00:05 和讯  华鑫证券孙山山
事件
  2024 年7 月10 日,盐津铺子发布2024 年半年度业绩预告。
  投资要点
  营收保持增长态势,盈利能力稳健提升
  2024H1 公司营收预计为24.00-25.00 亿元,分别同增27%-32%,归母净利润为3.10-3.30 亿元,同增26%-34%,主要系鸡蛋、油脂等部分原材料价格有所回落,整体生产成本有所下降,扣非归母净利润为2.60-2.80 亿元,同增12%-21%,剔除股权激励费用影响后的扣非净利润3.15-3.35 亿元,同增26%-34%。其中2024Q2 公司营收预计为11.77-12.77 亿元,同增18%-28%,归母净利润为1.50-1.70 亿元,同增12%-27%,扣非归母净利润为1.22-1.42 亿元,同比-8%-7%,主要系股权激励费用增加所致,剔除股权激励费用影响后的扣非净利润为1.47-1.67 亿元,同增5%-19%,盈利能力稳步提升。
  推新优化产品矩阵,分红叠加回购彰显发展信心产品推新打造品牌势能,2024 年,公司“蛋皇”鹌鹑蛋进驻山姆会员商店,“大魔王”麻酱味素毛肚获得消费者认可,品质大单品加上全渠道能力提升,助推鹌鹑蛋、休闲魔芋等品类高速发展,公司通过推新优化产品结构、拓宽渠道增量。夯实供应链优势保障战略推行,公司供应链在强激励推动下效率持续优化,在研发/制造/上游延伸能力上领先于行业,保障公司战略推行顺畅,渠道盈利优势显著。公司计划进行2024 年中期分红,向全体股东每10 股派发现金红利6元,同时计划使用0.5-0.7 亿元自有资金以不超过68 元/股的价格回购公司股份并予以注销,体现公司对于发展前景的信心及对公司价值的高度认可。
   盈利预测
  我们看好公司借助供应链优势持续提升产品力,在夯实大单品市场基础的同时挖掘潜力单品,实现多品类、多渠道布局,从而提高品牌声量、扩大市占率。由于股本变化,预计2024-2026 年EPS 分别为2.62/3.58/4.73 元,当前股价对应PE 分别为16/12/9 倍,维持“买入”投资评级。
   风险提示
  宏观经济下行、消费复苏不及预期、产能建设不及预期、原材料价格波动、新品表现不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

有问必答- 持牌正规投资顾问为您答疑解惑

    热门阅读

      和讯特稿

        推荐阅读