A股申购 | 绿联科技(301606.SZ)开启申购 为全球科技消费电子知名品牌企业

智通财经APP获悉，7月15日，绿联科技(301606.SZ)开启申购，发行价格为21.21元/股，申购上限为0.65万股，市盈率24倍，属于深交所，华泰联合证券为其独家保荐人。

招股书披露，绿联科技是全球科技消费电子知名品牌企业，主要从事3C消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案，产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。公司在产品自主研发的基础上，采用以外协成品采购为主，自主生产为辅的生产模式，报告期最近三年自主生产产品金额所占比例约为23%-24%。

绿联科技依托“UGREEN 绿联”品牌布局境内外市场，采用线上、线下相结合的模式，实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家和地区的销售，已成为科技消费电子领域的领先品牌之一。公司战略布局线上销售平台，实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada 等国内外主流电商平台的覆盖，公司品牌主要产品在主流平台榜单中均排名领先。此外，公司积极布局线下销售渠道，国内经销网络覆盖全国主要省级行政区域，品牌线下影响力持续增强。

报告期内，发行人主营业务收入构成情况如下表所示：

近年来，在技术不断创新等因素推动下，全球消费电子产品创新层出不穷，渗透率不断提升，消费电子行业快速发展，并形成了庞大的产业规模。根据Statista的数据，2018年全球消费电子行业市场规模已达9,404亿美元，全球消费电子行业市场规模整体呈稳步增长态势，至2023年已达10,516亿美元，预计2028年将增长至11,767亿美元，市场规模巨大，行业内发展空间充足。

据了解，绿联科技募集资金扣除发行费用后拟用于以下列项目：

财务方面，于2021年度、2022年度及2023年度，公司实现营业收入分别约为34.46亿元、38.39亿元、48.03亿元。公司净利润分别约为3.05亿元、3.30亿元、3.94亿元人民币。

需要注意的是，招股书特别提醒投资者关注外协产品采购风险。报告期内，公司外协产品采购成本占主营业务成本比重分别为 58.22%、60.34%和 61.57%。尽管公司自主生产占比逐年稳步提升，但公司当前自主研发、设计和销售的产品的产量、质量以及生产周期等一定程度上仍受限于供应商的生产能力、产品工艺、制造成本以及经营管理水平等因素。若供应商出现停工，或与本公司合作发生摩擦导致双方合作关系提前终止，而公司亦未能及时更换合适的供应商，则可能出现产品供应延迟的情况，对本公司经营业绩和财务状况造成不利影响。

同时，注意物流成本大幅上涨的风险。公司物流成本主要包括运输费、快递费及运费险。其中运输费主要为“头程”运费，即产品运输到京东仓、菜鸟仓、亚马逊海外仓等的相关物流费用。快递费及运费险，主要为国内直邮费用、国际直邮及海外仓到用户端的物流费用(即“尾程”运费)。物流成本金额及占主营业务成本比例如下所示：

从历史经验来看，物流价格受到宏观环境、政策、市场供需关系等因素的影响而产生波动，同时，境外外部特定因素影响导致的全球物流中转效率下降亦导致运力紧张和运价上涨。未来若出现反复或者全球航运价格因宏观经济、政治变化及燃油价格波动等方面原因增长，将进一步导致运输成本上升，对公司的盈利水平产生不利影响。