金融行业周报：转融券业务暂停 6月信贷增速环比下滑

1、证监会暂停转融券业务，上调融券保证金比例。7月10日，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日了结。同时，证监会批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%，自2024年7月22日起实施。自23年8月起证监会针对融券业务实施了一系列监管措施，融券业务规模明显收缩，据证监会公告，截至2024年6月底，融券、转融券规模累计下降64%、75%。融券规模占A股流通市值约0.05%，每日融券卖出额占A股成交额的比例由0.7%下降至0.2%，对市场的影响明显减弱。此次暂停转融券业务，考虑到规模已相对有限，对于券商的业绩影响相对有限，而进一步体现呵护市场稳健运行之意，提振市场交投情绪。
2、6月社融总体保持平稳，信贷增速环比下滑。7月12日，央行发布6月金融数据。1）社融：2024年6月社会融资规模增量为3.30万亿元（Wind一致预期为3.22万亿元），比上年同期少增9283亿元，社融余额同比增速为8.1%，上月同比增速为8.4%。其中：对实体经济发放的人民币贷款增加21960亿元，同比少增10453亿元；企业债券净融资2128亿元，同比少增121亿元；政府债券净融资8487亿元，同比多增3116亿元。2）贷款：2024年6月新增人民币贷款增加2.13万亿元（Wind一致预期为2.13万亿元），同比少增9200亿元，余额同比增速8.8%（Wind一致预期为8.7%），上月同比增速为9.3%。分部门看，住户贷款新增5709亿元，其中，短期贷款增加2471亿元，中长期贷款增加3202亿元；企（事）业单位贷款增加1.63万亿元，其中，短期贷款增加6700亿元，中长期贷款增加9700亿元。3）M1、M2增速：2024年6月M0同比增长11.7%，M1同比下降5.0%。M2同比增长6.2%，增速较上月下降0.8个百分点。
3、证监会回应程序化交易监管进度，指明监管方向。7月10日，证监会有关部门负责人表示，将指导证券交易所尽快公布和实施程序化异常交易监控标准，划定程序化交易监控“红线”，进一步推动程序化交易特别是高频交易降频降速。自新国九条发布以来，监管层持续关注程序化交易监管，市场程序化交易总量稳中有降，据证监会公告，截至6月末，全市场高频交易账户600余个，年内下降超过20%，触及异常交易监控标准的行为在过去3个月下降近6成。此次回应，证监会指明后续程序化交易监管方向，包括完善程序化交易报告制度，推动高频交易降频降速等，进一步体现监管维护资本市场稳定、保护投资者权益的决心。
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